| Journal: | Cuadernos de administración |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000329037 |
| ISSN: | 0120-3592 |
| Authors: | Cayón Fallón, Edgardo1 Sarmiento Sabogal, Julio2 |
| Institutions: | 1Colegio de Estudios Superiores de Administración, Bogotá. Colombia 2Pontificia Universidad Javeriana, Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas, Bogotá. Colombia |
| Year: | 2010 |
| Volumen: | 23 |
| Number: | 40 |
| Pages: | 270-294 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Inglés |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico |
| Spanish abstract | El propósito del artículo es clarificar algunos de los problemas que los profesionales de la bolsa encuentran al implementar el modelo binomial en la valoración de bonos corporativos con opciones de ejercicio múltiple por parte del emisor. Para ello se propone una metodología que valora este tipo de instrumentos, utilizando los bonos de la Transportadora de Gas del Interior Internacional Ltda. (TGI). En el caso específico de la TGI se encontró que empleando el modelo binomial es posible hallar el valor de los puntos de spread atribuibles a la opción, y con esta medida también obtener una medida del riesgo único atribuible a una actividad corporativa específica |
| English abstract | This article aims to shed light on the issues that stock brokers face upon implementing the binomial model when valuating corporate bonds with a multiple exercise option for the issuer. To that end, the proposed methodology is used to valuate this type of instrument in the company Transportadora de Gas del Interior Internacional Ltda. (TGI). In the specific case of TGI, it was found that the binomial model enables finding the value of the spread points that can be attributed to the option and that, employing that measure, the sole risk measure attributable to a specific corporate activity can be obtained |
| Portuguese abstract | O propósito do artigo é esclarecer alguns dos problemas que os profissionais da bolsa encontram ao implementar o modelo binomial na valoração de bônus corporativos com opções de exercício múltiplo por parte do Banco Central. Para isso propõe-se uma metodologia que valoriza este tipo de instrumentos, utilizando os bônus da Transportadora de Gás do Interior Internacional Ltda. (TGI). No caso específico da TGI encontrou-se que empregando o modelo binomial é possível descobrir o valor dos pontos de spread atribuíveis à opção, e com esta medida obter também uma medida do risco único atribuível a uma atividade corporativa específica |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Inversiones, Bonos corporativos, Valoración, Bonos redimibles, OAS, Mercados emergentes |
| Full text: | Texto completo (Ver PDF) |
