Pronósticos de la estructura temporal de las tasas de interés en México con base en un modelo afín
Título del documento: Pronósticos de la estructura temporal de las tasas de interés en México con base en un modelo afín
Revue: Estudios económicos
Base de datos: CLASE
Número de sistema: 000454010
ISSN: 0188-6916
Autores: 1
Instituciones: 1Banco de México, Ciudad de México. México
Año:
Periodo: Jul-Dic
Volumen: 32
Número: 2
Paginación: 213-254
País: México
Idioma: Español
Tipo de documento: Artículo
Enfoque: Analítico, descriptivo
Resumen en español Se muestra que un modelo afín permite igualar o mejorar los pronósticos de la estructura temporal de las tasas de interés en México. El modelo de pronóstico se especifica como una relación lineal entre las tasas de interés y tres factores observables, para vencimientos de 1-60 meses. Los pronósticos del modelo afín son comparados con estos de una tasa forward, un AR(1), un VAR(1) y una caminata aleatoria. El modelo afín tiene un desempeño comparable con los otros modelos para horizontes de 12- y 18- meses, con excepción de la caminata aleatoria, que presenta menores pronósticos para los vencimientos de 24- y 36-meses. No obstante, el modelo afín mejora su desempeño de pronóstico para los horizontes de 24- meses, principalmente para vencimientos de 60-meses
Resumen en inglés This paper shows that an affine model allows to equalize or improve the forecasts of the term structure of interest rates in Mexico. The forecasting model is a linear relationship between interest rates and three observable factors, using maturities 1-60 months. Affine model predictions are compared with those of forward rates, AR(1), VAR(1), and random walks. Affine model has a performance comparable to other models for horizons of 12- and 18-months, except for the random walk, which presents smaller forecast for maturities of 24- and 36-months. However, improving its forecasting performance for the 24-month horizon, and especially for 60-month maturities
Disciplinas: Economía
Palabras clave: Econometría,
México,
Economía nacional,
Tasas de interés,
Curva de rendimientos
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