Pronósticos de la estructura temporal de las tasas de interés en México con base en un modelo afín
Document title: Pronósticos de la estructura temporal de las tasas de interés en México con base en un modelo afín
Journal: Estudios económicos
Database: CLASE
System number: 000454010
ISSN: 0188-6916
Authors: 1
Institutions: 1Banco de México, Ciudad de México. México
Year:
Season: Jul-Dic
Volumen: 32
Number: 2
Pages: 213-254
Country: México
Language: Español
Document type: Artículo
Approach: Analítico, descriptivo
Spanish abstract Se muestra que un modelo afín permite igualar o mejorar los pronósticos de la estructura temporal de las tasas de interés en México. El modelo de pronóstico se especifica como una relación lineal entre las tasas de interés y tres factores observables, para vencimientos de 1-60 meses. Los pronósticos del modelo afín son comparados con estos de una tasa forward, un AR(1), un VAR(1) y una caminata aleatoria. El modelo afín tiene un desempeño comparable con los otros modelos para horizontes de 12- y 18- meses, con excepción de la caminata aleatoria, que presenta menores pronósticos para los vencimientos de 24- y 36-meses. No obstante, el modelo afín mejora su desempeño de pronóstico para los horizontes de 24- meses, principalmente para vencimientos de 60-meses
English abstract This paper shows that an affine model allows to equalize or improve the forecasts of the term structure of interest rates in Mexico. The forecasting model is a linear relationship between interest rates and three observable factors, using maturities 1-60 months. Affine model predictions are compared with those of forward rates, AR(1), VAR(1), and random walks. Affine model has a performance comparable to other models for horizons of 12- and 18-months, except for the random walk, which presents smaller forecast for maturities of 24- and 36-months. However, improving its forecasting performance for the 24-month horizon, and especially for 60-month maturities
Disciplines: Economía
Keyword: Econometría,
México,
Economía nacional,
Tasas de interés,
Curva de rendimientos
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