| Revista: | Ensayos sobre política económica |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000355964 |
| ISSN: | 0120-4483 |
| Autores: | González, Andrés1 Mahadeva, Lavan2 Rodríguez, Diego1 Rojas, Luis1 |
| Instituciones: | 1Banco de la República, Bogotá. Colombia 2University of Oxford, Institute for Energy Studies, Oxford, Oxfordshire. Reino Unido |
| Año: | 2011 |
| Periodo: | Dic |
| Volumen: | 29 |
| Número: | 66 |
| Paginación: | 246-294 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Inglés |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Los modelos teóricamente consistentes deben mantenerse modestos para ser útiles. Si su fin es pronosticar eficazmente, tienen que basarse en datos ruidosos, irregulares, no modelados y que se traten del futuro. Los agentes también pueden usar estos datos para formular sus propias expectativas. En este artículo ilustramos un esquema para condicionar de manera simultánea los pronósticos y expectativas internas de los modelos DSGE lineales con visión de futuro, con los datos a través de un filtro de Kalman de intervalos fijos suavizado. También ensayamos con algunos diagnósticos de este método; específicamente, las descomposiciones que revelan cuando una predicción condicionada sobre un juego de variables implica los cálculos de otras variables que son inconsistentes con los precedentes económicos |
| Resumen en inglés | Theory-consistent models have to be kept small to be tractable. If they are to forecast well, they have to condition on data that are unmodelled, noisy, patchy and about the future. Agents can also use these data to form their own expectations. In this paper we illustrate a scheme for jointly conditioning the forecasts and internal expectations of linearised forward-looking DSGE models on data through a Kalman Filter fixed-interval smoother. We also trial some diagnostics of this approach, in particular decompositions that reveal when a forecast conditioned on one set of variables implies estimates of other variables which are inconsistent with economic priors |
| Resumen en portugués | Os modelos teoricamente consistentes devem ser mantidos modestos para serem úteis. Se a sua finalidade é prognosticar eficazmente, eles têm que estar baseados em dados barulhentos, irregulares, não modelados e que se refiram ao futuro. Os agentes também podem utilizar estes dados para formular as suas próprias expectativas. Neste artigo, ilustramos um esquema para condicionar, de maneira simultânea, os prognósticos e expectativas internas dos modelos DSGE lineares com visão de futuro, com os dados através de um filtro de Kalman de intervalos fixos suavizado. Também tentamos com alguns diagnósticos deste método; especificamente, as decomposições que revelam quando uma predição condicionada sobre um jogo de variáveis implica os cálculos de outras variáveis que são inconsistentes com os precedentes econômicos |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Política económica, Modelos econométricos, Predicción económica, Filtro de Kalman |
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