| Revue: | Anales de la Universidad Metropolitana |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000476788 |
| ISSN: | 1315-4109 |
| Autores: | Merchán Fajardo, Ana María1 Ramírez Gómez, Mileth Xiomara1 Romero Valbuena, Héctor Luis2 Fajardo Ortiz, Eddy Johanna3 |
| Instituciones: | 1Universidad Industrial de Santander, Bucaramanga, Santander. Colombia 2Universidad Pontificia Bolivariana, Escuela de Ciencias Estratégicas, Bucaramanga, Santander. Colombia 3Universidad Santo Tomás, Facultad de Economía, Bucaramanga, Santander. Colombia |
| Año: | 2017 |
| Volumen: | 17 |
| Número: | 1 |
| Paginación: | 35-53 |
| País: | Venezuela |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | El presente estudio tiene la finalidad de construir un modelo que permita estimar la volatilidad del rendimiento diario de la cotización de la onza troy de oro en los mercados internacionales para el período comprendido entre el 01-01-2001 al 31-12-2014. Para ello se realizó un modelo econométrico que involucró identificar un modelo ARMA(1,0) para llevar a cabo la prueba de heterocedasticidad condicionada a los residuos de ese modelo. Confirmada la presencia de heterocedasticidad condicionada, se estimó un modelo ARMA(1,0)-GARCH(1,1). Dado que la volatilidad estimada a través del modelo es inferior a la volatilidad de largo plazo, se predice un incremento de la volatilidad en los retornos de la onza troy de oro |
| Resumen en inglés | The study aims to estimate the daily volatility of gold price returns in international markets for the period 01-01-2001 to 12-31-2014. To achieve this goal an econometric analysis is performed on the original series. An ARMA (1.0) model was identified to carry out the test of conditional heteroscedasticity. Once the presence of conditional heteroscedasticity was confirmed, an ARMA (1.0)-GARCH (1.1) model was estimated. Since the value of the estimated volatility according to model is less than the long-term volatility, a rise in volatility is predicted |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Econometría, Volatilidad financiera, Modelo GARCH, Oro, Variabilidad, Cotizaciones |
| Texte intégral: | Texto completo (Ver PDF) |
