Modelo para la estimación de la volatilidad de los retornos del precio de la onza troy de oro en el período 2001-2014



Título del documento: Modelo para la estimación de la volatilidad de los retornos del precio de la onza troy de oro en el período 2001-2014
Revista: Anales de la Universidad Metropolitana
Base de datos: CLASE
Número de sistema: 000476788
ISSN: 1315-4109
Autors: 1
1
2
3
Institucions: 1Universidad Industrial de Santander, Bucaramanga, Santander. Colombia
2Universidad Pontificia Bolivariana, Escuela de Ciencias Estratégicas, Bucaramanga, Santander. Colombia
3Universidad Santo Tomás, Facultad de Economía, Bucaramanga, Santander. Colombia
Any:
Volum: 17
Número: 1
Paginació: 35-53
País: Venezuela
Idioma: Español
Tipo de documento: Artículo
Enfoque: Analítico, descriptivo
Resumen en español El presente estudio tiene la finalidad de construir un modelo que permita estimar la volatilidad del rendimiento diario de la cotización de la onza troy de oro en los mercados internacionales para el período comprendido entre el 01-01-2001 al 31-12-2014. Para ello se realizó un modelo econométrico que involucró identificar un modelo ARMA(1,0) para llevar a cabo la prueba de heterocedasticidad condicionada a los residuos de ese modelo. Confirmada la presencia de heterocedasticidad condicionada, se estimó un modelo ARMA(1,0)-GARCH(1,1). Dado que la volatilidad estimada a través del modelo es inferior a la volatilidad de largo plazo, se predice un incremento de la volatilidad en los retornos de la onza troy de oro
Resumen en inglés The study aims to estimate the daily volatility of gold price returns in international markets for the period 01-01-2001 to 12-31-2014. To achieve this goal an econometric analysis is performed on the original series. An ARMA (1.0) model was identified to carry out the test of conditional heteroscedasticity. Once the presence of conditional heteroscedasticity was confirmed, an ARMA (1.0)-GARCH (1.1) model was estimated. Since the value of the estimated volatility according to model is less than the long-term volatility, a rise in volatility is predicted
Disciplines Economía
Paraules clau: Econometría,
Volatilidad financiera,
Modelo GARCH,
Oro,
Variabilidad,
Cotizaciones
Text complet: http://ares.unimet.edu.ve/academic/revista/anales17.1/documentos/pag-35.pdf