Journal: | Revista nicolaita de estudios económicos |
Database: | CLASE |
System number: | 000488389 |
ISSN: | 1870-5464 |
Authors: | Climent Hernández, José Antonio1 Venegas Martínez, Francisco2 Ortiz Arango, Francisco3 |
Institutions: | 1Universidad Autónoma Metropolitana, Iztapalapa, Distrito Federal. México 2Instituto Politécnico Nacional, Escuela Superior de Economía, México, Distrito Federal. México 3Universidad Panamericana, Escuela de Ciencias Económicas y Empresariales, México, Distrito Federal. México |
Year: | 2015 |
Season: | Jul-Dic |
Volumen: | 10 |
Number: | 2 |
Pages: | 81-106 |
Country: | México |
Language: | Español |
Document type: | Artículo |
Approach: | Analítico, descriptivo |
Spanish abstract | Esta investigación estudia el problema de determinar un portafolio óptimo cuando los activos tienen rendimientos provenientes de distribuciones a-estables. El portafolio óptimo contiene un activo libre de riesgo y varios activos riesgosos, los cuales incluyen notas estructuradas. Se calculan los estadísticos básicos de los activos y se estiman los parámetros de la distribución a-estable de los rendimientos y la matriz de covariación a través de máxima verosimilitud. Por último, se muestra que al incluir notas estructuradas en el portafolio óptimo a-estable se obtiene mayor rendimiento, menor riesgo y mejor desempeño que el portafolio óptimo gaussiano |
English abstract | This paper is aimed at studying the optimal portfolio problem when the assets have returns from a-stable distributions. The optimal portfolio contains a riskless asset and various risky assets, including structured notes. The basic statistics of the assets are calculated and both the a-stable distribution parameters and the covariation matrix are estimated through maximum likelihood. Finally, it is shown that by including structured notes in the a-stable optimal portfolio it is obtained higher returns, lower risk and better performance than Gaussian optimal portfolio |
Disciplines: | Economía |
Keyword: | Inversiones, Riesgo financiero, Portafolios de inversión, Mercado de valores, Aversión al riesgo, Estrategia financiera |
Full text: | Texto completo (Ver PDF) |