Revista: | Revista nicolaita de estudios económicos |
Base de datos: | CLASE |
Número de sistema: | 000488389 |
ISSN: | 1870-5464 |
Autors: | Climent Hernández, José Antonio1 Venegas Martínez, Francisco2 Ortiz Arango, Francisco3 |
Institucions: | 1Universidad Autónoma Metropolitana, Iztapalapa, Distrito Federal. México 2Instituto Politécnico Nacional, Escuela Superior de Economía, México, Distrito Federal. México 3Universidad Panamericana, Escuela de Ciencias Económicas y Empresariales, México, Distrito Federal. México |
Any: | 2015 |
Període: | Jul-Dic |
Volum: | 10 |
Número: | 2 |
Paginació: | 81-106 |
País: | México |
Idioma: | Español |
Tipo de documento: | Artículo |
Enfoque: | Analítico, descriptivo |
Resumen en español | Esta investigación estudia el problema de determinar un portafolio óptimo cuando los activos tienen rendimientos provenientes de distribuciones a-estables. El portafolio óptimo contiene un activo libre de riesgo y varios activos riesgosos, los cuales incluyen notas estructuradas. Se calculan los estadísticos básicos de los activos y se estiman los parámetros de la distribución a-estable de los rendimientos y la matriz de covariación a través de máxima verosimilitud. Por último, se muestra que al incluir notas estructuradas en el portafolio óptimo a-estable se obtiene mayor rendimiento, menor riesgo y mejor desempeño que el portafolio óptimo gaussiano |
Resumen en inglés | This paper is aimed at studying the optimal portfolio problem when the assets have returns from a-stable distributions. The optimal portfolio contains a riskless asset and various risky assets, including structured notes. The basic statistics of the assets are calculated and both the a-stable distribution parameters and the covariation matrix are estimated through maximum likelihood. Finally, it is shown that by including structured notes in the a-stable optimal portfolio it is obtained higher returns, lower risk and better performance than Gaussian optimal portfolio |
Disciplines | Economía |
Paraules clau: | Inversiones, Riesgo financiero, Portafolios de inversión, Mercado de valores, Aversión al riesgo, Estrategia financiera |
Text complet: | Texto completo (Ver PDF) |