| Journal: | Revista mexicana de economía y finanzas nueva época REMEF |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000513600 |
| ISSN: | 1665-5346 |
| Authors: | Martínez Vázquez, David Conaly1 Bucio Pacheco, Christian1 Cabello Rosales, Alejandra2 |
| Institutions: | 1Universidad Autónoma del Estado de México, Toluca, Estado de México. México 2Universidad Nacional Autónoma de México, Ciudad de México. México |
| Year: | 2021 |
| Season: | Ene-Mar |
| Volumen: | 16 |
| Number: | 1 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | Un elemento fundamental para la toma de decisiones en los mercados financieros y la economía, son las perspectivas crediticias de las empresas; sus calificaciones son una referencia clave ante la incertidumbre de los escenarios económicos y el movimiento de sus propios activos financieros en el mercado. Este trabajo analiza la dinámica a corto plazo de calificaciones de crédito de las principales corporaciones en México; examina la evolución de las calificaciones del sector corporativo en México y simula su comportamiento; se utiliza como base de datos los reportes de las Calificaciones Nacionales Corporativas de Fitch México 2002-2018. Se emplea la metodología de cadenas de Markov, primero se estiman las probabilidades de transición a través de Máxima Verosimilitud para confirmar la eficiencia metodológica y posteriormente se generan las proyecciones a 2020 y 2021. La evidencia empírica muestra que las calificaciones de crédito de las corporaciones en México presentan una tendencia decreciente pero estable en el corto plazo. Se recomienda que tanto las empresas como el gobierno profundicen la diversificación económica y mantengan una gestión disciplinada de sus operaciones como factores que coadyuven a sostener grados de inversión favorables |
| English abstract | A key element for decision-making in financial markets and the economy is the prospects of corporate credit; their ratings are a key reference to the uncertainty of economic scenarios and the movement of their own financial assets in the market. This paper analyzes the short-term dynamics of credit ratings of major corporations in Mexico; it examines the evolution of corporate sector ratings in Mexico and simulates their behavior, using data from the reports of Fitch Mexico 2002-2018 National Corporate Qualifications. The Markov chain methodology is used, first the probabilities of transition are estimated through Maximum Likelihood to confirm the methodological efficiency and later projections for 2020 and 2021 are generated. Empirical evidence shows that credit ratings of Mexican corporations show a declining but stable trend in the short term. It is recommended that both companies and the government deepen economic diversification and maintain disciplined management of their operations as factors that help sustaining favorable investment grades |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, México, Condiciones económicas, Cadenas de Markov, Calificadoras, Calificaciones corporativas, Bolsa Mexicana de Valores (BMV), Proyección Markoviana |
| Keyword: | Econometrics, Economic conditions, Mexico, Markov Chains, Rating Agencies, Corporate Credit Ratings, Mexican Stock Market |
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