| Journal: | Revista de economía del Rosario |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000351671 |
| ISSN: | 0123-5362 |
| Authors: | Ratanov, Nikita1 |
| Institutions: | 1Universidad del Rosario, Bogotá. Colombia |
| Year: | 2005 |
| Season: | Dic |
| Volumen: | 8 |
| Number: | 2 |
| Pages: | 131-150 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Inglés |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | En este artículo introducimos un nuevo modelo del mercado financiero basado en movimientos aleatorios en tiempo continuo con velocidades constantes y alternantes. Este movimiento está complementado con saltos que ocurren cuando se presentan cambios de la tendencia. Este modelo está libre de arbitraje, si la dirección del salto es opuesta a la diferencia entre tendencia y tasa de interés. Suponemos que las tasas de interés dependen del estado del mercado. Las estrategias repicables son construidas en detalle. Las fórmulas completas para los precios de las opciones son obtenidas |
| English abstract | In this paper we introduce a financial market model based on continuous time random motions with alternating constant velocities and jumps, which occur with velocity switches. Given that jump directions match velocity directions of the underlying random motion properly in relation to interest rates, in this setting will be free of arbitrage. Additionally, we suppose also the interest rate depending on the market state. The replicating strategies for options are constructed in detail, and closed form formulas for option prices are obtained |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, Modelos econométricos, Estrategias financieras, Mercados financieros, Tasas de interés, Precios |
| Full text: | Texto completo (Ver HTML) |
