Pricing Options under Telegraph Processes



Título del documento: Pricing Options under Telegraph Processes
Revista: Revista de economía del Rosario
Base de datos: CLASE
Número de sistema: 000351671
ISSN: 0123-5362
Autores: 1
Instituciones: 1Universidad del Rosario, Bogotá. Colombia
Año:
Periodo: Dic
Volumen: 8
Número: 2
Paginación: 131-150
País: Colombia
Idioma: Inglés
Tipo de documento: Artículo
Enfoque: Analítico, descriptivo
Resumen en español En este artículo introducimos un nuevo modelo del mercado financiero basado en movimientos aleatorios en tiempo continuo con velocidades constantes y alternantes. Este movimiento está complementado con saltos que ocurren cuando se presentan cambios de la tendencia. Este modelo está libre de arbitraje, si la dirección del salto es opuesta a la diferencia entre tendencia y tasa de interés. Suponemos que las tasas de interés dependen del estado del mercado. Las estrategias repicables son construidas en detalle. Las fórmulas completas para los precios de las opciones son obtenidas
Resumen en inglés In this paper we introduce a financial market model based on continuous time random motions with alternating constant velocities and jumps, which occur with velocity switches. Given that jump directions match velocity directions of the underlying random motion properly in relation to interest rates, in this setting will be free of arbitrage. Additionally, we suppose also the interest rate depending on the market state. The replicating strategies for options are constructed in detail, and closed form formulas for option prices are obtained
Disciplinas: Economía
Palabras clave: Econometría,
Modelos econométricos,
Estrategias financieras,
Mercados financieros,
Tasas de interés,
Precios
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