| Revista: | Lecturas de economía |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000401577 |
| ISSN: | 0120-2596 |
| Autores: | Rojas Olea, Emilio Kristjanpoller, Werner1 |
| Instituciones: | 1Universidad Técnica Federico Santa María, Departamento de Industrias, Economía y Negocios, Valparaíso. Chile |
| Año: | 2014 |
| Periodo: | Jul-Dic |
| Número: | 81 |
| Paginación: | 91-113 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | En el presente artículo se corrigen los estudios tradicionales sobre las anomalías de calendario en los principales mercados accionarios latinoamericanos para el periodo comprendido entre los años 1991 y 2013. Los índices bursátiles analizados son los de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Para el análisis se utilizan modelos econométricos de varianza heterocedástica complementados con pruebas de significancia, incluyendo la corrección de Bonferroni. Los resultados indican evidencia mixta de estas anomalías; mientras que, gracias a la corrección de Bonferroni, éstas desaparecen, tanto en la rentabilidad como en la volatilidad, para la mayoría de los países al final del periodo estudiado |
| Resumen en inglés | This article builds upon and corrects traditional calendar anomalies in the main Latin American stock markets for the period between 1991 and 2013. It analyzes stock indexes from Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru. For the study, we use econometric models for the analysis of heteroscedastic variance supplemented with significance tests, including the Bonferroni correction. Results indicate mixed evidence of these anomalies; but, after the introduction of Bonferroni corrections, evidence suggests that such anomalies disappear, in cases where return and volatility both are considered, for almost all countries during the last period of our sample |
| Otro resumen | Dans cet article nous corrigeons les études concernant les anomalies du calendrier traditionnel dans les principaux marchés boursiers d'Amérique latine, pour la période comprise entre 1991 et 2013. Les indices boursiers analysés sont ceux d’Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Mexique et Pérou. Pour ce faire, nous présentons des modèles économétriques avec une variance hétéroscédastique, lesquels sont ensuite complétés par des tests de significativité, y compris la correction proposée par Bonferroni. Les résultats montrent des anomalies mixtes, lesquelles disparaissent grâce à l’utilisation de la méthode de Bonferroni, aussi bien au niveau de la rentabilité qu’au niveau de la volatilité, pour la plupart des pays à la fin de la période d'étude |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Sistemas económicos, América Latina, Sector financiero, Mercados emergentes, Mercado accionario, Modelos econométricos |
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