| Journal: | Lecturas de economía |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000439972 |
| ISSN: | 0120-2596 |
| Authors: | Velásquez Giraldo, Mateo1 Restrepo Tobón, Diego Alexander1 |
| Institutions: | 1Universidad EAFIT, Medellín, Antioquia. Colombia |
| Year: | 2016 |
| Season: | Jul-Dic |
| Number: | 85 |
| Pages: | 53-90 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Inglés |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | Modelar mejor la curva de rendimientos es útil para la valoración de activos, la planeación financiera y la administración de riesgos. En este artículo se estiman cinco modelos afines de la estructura a plazos de tasas de interés para Colombia usando datos diarios. Se encuentra que un modelo de tres factores tiene un desempeño superior a los demás modelos para pronósticos intramuestrales y para pronósticos (fuera de muestra) con horizontes de uno y cinco días. Los factores del modelo se asemejan a sus contrapartes empíricas del nivel, la pendiente y la curvatura de la curva de rendimientos de Colombia |
| English abstract | Superior modeling of the yield curve is useful for asset pricing, financial planning, and risk management. In this article, we estimate five affine term structure models using daily data for Colombia. We find that a three-factor model outperforms the other models in one and five day ahead forecasts. The model factors closely mimic empirical proxies for the level, the slope, and the curvature of the yield curve in Colombia |
| Other abstract | Modéliser la courbe de rendements est toujours une tâche utile pour mieux évaluer les actifs, la planification financière et la gestion du risque. Cet article estime cinq modèles affines de la structure à termes des taux d'intérêt pour le cas de Colombie, lesquels sont estimés à partir des données quotidiennes. Nous montrons que l'un des modèles est beaucoup plus performant que les autres, en ce qui concerne les prévisions établies avec des échantillons, tandis que les prévisions établis en dehors des échantillons ont un horizon compris entre un et cinq jours. Les modèles reproduisent bien les données empiriques de Colombie concernant le niveau, la pente et la courbure de la courbe de rendements |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, Colombia, Tasas de interés, Modelos multifactoriales, Rendimientos |
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