| Journal: | Ensayos sobre política económica |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000424545 |
| ISSN: | 0120-4483 |
| Authors: | Gómez González, José Eduardo1 Melo Velandia, Luis Fernando1 |
| Institutions: | 1Banco de la República, Bogotá. Colombia |
| Year: | 2014 |
| Season: | Dic |
| Volumen: | 32 |
| Number: | 75 |
| Pages: | 23-27 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, teórico |
| Spanish abstract | En este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa Interbolsa S.A. en noviembre de 2012 sobre el rendimiento de las acciones transadas en la Bolsa de Valores de Colombia. Utilizamos datos diarios y diferentes ventanas de tiempo para el evento, y estimamos los retornos usando 3 modelos alternativos (CAPM, CAPM con tasa libre de riesgo y modelo de 3 factores) en los que modelamos la varianza condicional usando un modelo EGARCH (1,1). En general, encontramos que el evento afectó significativamente los rendimientos de las firmas listadas en la Bolsa en todos los modelos y para todas las ventanas de tiempo utilizadas |
| English abstract | In this paper we perform an events study to examine the effects of the announcement of liquidity problems and takeover by the Financial Superintendence of Colombia brokerage firm brokerage Interbolsa SA in November 2012 on the performance of the shares traded on the Stock Exchange Colombia. We use daily data and different time windows for the event, and estimate returns using three alternative models (CAPM, CAPM risk free rate and three-factor model) in which we model the conditional variance using a model EGARCH (1,1). Overall, we found that the event significantly affect the performance of the firms listed on the Stock Exchange on all models and for all time windows used |
| Disciplines: | Economía, Administración y contaduría |
| Keyword: | Administración de instituciones, Econometría, Economía monetaria, Bolsa de valores, Colombia, Modelos econométricos, Finanzas, Superintendencia Financiera de Colombia |
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