| Journal: | Ensayos. Revista de economía |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000396308 |
| ISSN: | 1870-221X |
| Authors: | Doaa Akl Ahmed1 |
| Institutions: | 1University of Leicester, Leicester, Leicestershire. Reino Unido |
| Year: | 2011 |
| Season: | Nov |
| Volumen: | 30 |
| Number: | 2 |
| Pages: | 1-28 |
| Country: | México |
| Language: | Inglés |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | El objetivo de este artículo es modelar la densidad de la inflación con base en la variación temporal de la varianza condicional, asimetría y curtosis del modelo desarrollado por León, Rubio y Serna (2005), en donde se aplicó la serie de expansión Gram-Charlier de la función de densidad normal para modelar procesos tipo GARCH con momentos de mayor orden. Además, este artículo proporciona una extensión al artículo mencionado, ya que permite que tanto la asimetría y la curtosis condicionales incluyan un término de asimetría. Los resultados revelan persistencia significativa en la varianza condicional, asimetría y curtosis, lo cual sugiere alta asimetría en la inflación. Por su parte, las pruebas de diagnóstico revelan que los modelos con volatilidad no constante, asimetría y curtosis son superiores a los modelos que las asumen invariables |
| English abstract | The paper aimed at modelling the density of inflation based on time-varying conditional variance, skewness and kurtosis model developed by Leon, Rubio, and Serna (2005) who model higher-order moments as GARCH-type processes by applying a Gram-Charlier series expansion of the normal density function. Additionally, it extended their work by allowing both conditional skewness and kurtosis to have an asymmetry term. The results revealed the significant persistence in conditional variance, skewness and kurtosis which indicate high asymmetry of inflation. Additionally, diagnostic tests reveal that models with nonconstant volatility, skewness and kurtosis are superior to models that keep them invariant |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, Inflación, Volatilidad, Asimetría económica, Incertidumbre económica |
| Full text: | Texto completo (Ver PDF) |
