| Journal: | Cuadernos de economía (Bogotá) |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000353116 |
| ISSN: | 0121-4772 |
| Authors: | Contreras Reyes, Javier1 Idrovo, Byron2 |
| Institutions: | 1Universidad de Chile, Departamento de Ingeniería Matemática, Santiago de Chile. Chile 2Cámara de la Construcción, Gerencia de Estudios, Santiago de Chile. Chile |
| Year: | 2011 |
| Season: | Jul-Dic |
| Volumen: | 30 |
| Number: | 55 |
| Pages: | 105-125 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | En este trabajo se analiza la precisión y la estabilidad de las predicciones de la tasa de desempleo de Chile, obtenidas de una familia de modelos SARIMA, entre febrero de 1986 y febrero de 2010. Las proyecciones SARIMA son comparadas con las provenientes de modelos univariados, incluyendo los benchmarks predictivos. Simultáneamente, se ajustó un modelo ARFIMA (Autorregresive Fractionary Integrated Moving Average), debido a los signos de persistencia que muestra el indicador de desempleo en su comportamiento; sin embargo, a partir de los métodos de estimación de Reisen (1994), Geweke et al. (1983) y Whittle (1962) se obtuvieron parámetros de integración mayores que 0.5, lo que empíricamente sustenta el tratamiento de la tasa de desempleo como una serie no estacionaria. La evaluación de la capacidad predictiva de los modelos se centra en las proyecciones fuera de muestra de 1, 6 y 12 meses hacia adelante. Los resultados indican que el RECM fuera de muestra de las proyecciones SARIMA es menor que el de los métodos univariados considerados |
| English abstract | In this work the precision and stability of the forecasts of Chile’s unemployment rates are analyzed. Said models were obtained by a family of SARIMA (Seasonal Autoregressive Integrated Moving Average) models, between February 1986 and February 2010. The SARIMA projections are compared with the ones originating from univariate models, including the benchmark predictive ones. Simultaneously and ARFIMA (Autoregressive Fractionally Integrated Moving Average) model was adjusted, owing to the signs of persistence that the unemployment indicator shows in its behavior; nevertheless, starting from the estimation methods developed by Reisen (1994), Geweke et al. (1983), and Whittle (1962) integration parameters greater than 0.5 were obtained, which empirically upholds the proposal of addressing the unemployment rate as a non stationary series. The evaluation of the predictive capacity of the models is centered in the forecasts out of the sample of 1, 6, and 12 months from then on. The results indicate that the RECM out of the sample of the SARIMA projections is less than the one from the considered univariate methods |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, Condiciones económicas, Tasa de desempleo, Modelo SARIMA, Modelo ARFIMA, Series de tiempo, Benchmarking, Modelos econométricos, Macroeconomía, Chile |
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