| Journal: | Cuadernos de economía (Bogotá) |
| Database: | |
| System number: | 000532579 |
| ISSN: | 0121-4772 |
| Authors: | Sánchez Arévalo, Jorge Luis1 Moreira de Sousa, Gabriela1 Malta Meurer, Rodrigo1 |
| Institutions: | 1Universidade Federal de Mato Grosso do Sul, Campo Grande-MS, Mato Grosso do Sul. Brasil |
| Year: | 2022 |
| Season: | Jun-Dic |
| Volumen: | 41 |
| Number: | 87 |
| Pages: | 457-479 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Portugués |
| Spanish abstract | En este artículo se analiza la relación causal entre el indicador de bolsa de valores de Brasil con relación a otros indicadores. El tiempo de estudio incorpora la crisis mundial causada por la COVID-19 y la guerra por el precio del petróleo. Se utilizaron series diferenciadas considerando la existencia de una raíz unitaria; luego se estimó la causalidad de Granger a partir de un VAR. Se verifica que la causalidad entre el Ibovespa con el S&P500 y el Nikkei es bidireccional. Estos resultados son consistentes al relacionar el grado de intercambio comercial y el origen de la inversión extranjera en Brasil. JEL: F21, F37, G15, G17. |
| Portuguese abstract | O estudo analisa a relação de causalidade entre o indicador bursátil brasileiro em relação a outros indicadores de bolsa de valores. Especificamente, o tempo de estudo incorpora a crise mundial causada pela covid-19 e a guerra pelo preço do petróleo. Utilizaram-se as séries diferenciadas, considerando a existência de raiz unitária; posteriormente, realizou-se a estimação do modelo VAR e a causalidade de Granger. Nos resultados, verifica-se que a causalidade entre o Ibovespa com o S&P500 e o Nikkei é bidirecional. Esses resultados são consistentes ao relacionar o grau de intercâmbio comercial e de origem do investimento estrangeiro no Brasil. JEL: F21, F37, G15, G17. |
| English abstract | This paper analyzes the causal relationship between the Brazilian stock market indicator and other stock exchange indicators. Specifically, the study time incorporates the world crisis caused by the covid-19 and the war over the price of oil. Were used the differentiated series considering the existence of a unit root, the VAR and Granger Causality models were subsequently estimated. The results show that the causality between the Ibovespa with the S&P500 and Nikkei is bidirectional. These results are consistent when relating the degree of commercial exchange and the origin of foreign investment in Brazil. JEL: F21, F37, G15, G17. |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Series temporales, Causalidad de Granger, Bolsas de valores, Flujo comercial, Brasil, Condiciones económicas |
| Keyword: | Time series, Granger's Causality, Stock exchanges, Trade flow, Brazil, Economic conditions |
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