| Revista: | Revista mexicana de economía y finanzas nueva época REMEF |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000454221 |
| ISSN: | 2448-6795 |
| Autores: | Sánchez Cantú, Leopoldo1 Soto-Campos, Carlos Arturo2 Morales Matamoros, Oswaldo1 García-Pérez, Alba Lucero1 |
| Instituciones: | 1Instituto Politécnico Nacional, Escuela Superior de Ingeniería Mecánica y Eléctrica, Ciudad de México. México 2Universidad Autónoma del Estado de Hidalgo, Pachuca, Hidalgo. México |
| Año: | 2017 |
| Periodo: | Ene-Mar |
| Volumen: | 12 |
| Número: | 1 |
| Paginación: | 63-89 |
| País: | México |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Se aborda el estudio de series de tiempo financieras en busca de evidencia de auto-organización. Se desarrolló una metodología para identificar como unidades de estudio cada uno de los descensos de precios, desde un nivel máximo dado, hasta su recuperación al nivel original. Se exploró un rango dentro del espacio de estados en el cual las caídas pudieran ser explicadas como un proceso que sigue la ley de potencia. Se identificó un nivel crítico en la profundidad de las caídas, que separa el conjunto que opera bajo régimen aleatorio (caídas menores al nivel crítico), del conjunto que obedece la ley de potencia (caídas mayores al nivel crítico). Este nivel crítico es considerado un punto de transición de fase hacia un sistema auto-organizado. Tanto la metodología como el abordaje son originales y agregan una nueva manera de poner en evidencia que las fluctuaciones de precios financieros obedecen la ley de potencia, elemento relevante para construir una nueva teoría sistémica sobre la generación de precios en mercados financieros, más apropiada que la hipótesis de eficiencia de los mercados, para explicar caídas profundas |
| Resumen en inglés | The study of financial time series was addressed looking for evidence of self- organization. A methodology was developed to identify as units of study each one of price declines from a recent maximum level and back to the original level. An interval in the space of states in which price falls could be explained as a process that follows a power law was seek. A critical level in the size of falls was identified separating the set of falls operating under a random regime (falls smaller than the critical level), from the set which follows a power law (falls larger than the critical level). This critical level is presumed to be a phase transition point towards a self-organized system. Both the methodology and the approach are original and add a new way to bring out that fluctuations in financial prices obey the power law, a relevant element to build a new systemic theory of price generation in financial markets, more proper to explain deep falls than the Efficient Market Hypothesis |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Econometría, Mercados financieros, Precios, Series de tiempo, Financieras, Ley de potencia |
| Texto completo: | Texto completo (Ver PDF) |
