| Revue: | ODEON (Bogotá) |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000422519 |
| ISSN: | 1794-1113 |
| Autores: | Forero Laverde, Germán1 |
| Instituciones: | 1Universidad Externado de Colombia, Bogotá. Colombia |
| Año: | 2010 |
| Número: | 5 |
| Paginación: | 167-227 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico |
| Resumen en español | Durante los últimos 60 años la valoración de activos y la gestión del riesgo financiero han sido regladas por los supuestos de normalidad y de aleatoriedad de los retornos. A través del cálculo de momentos estadísticos y de la prueba estadística estándar se concluye que los retornos de los activos de la base de datos están lejos de distribuirse normalmente. Además, las diversas pruebas de caminata aleatoria, que buscan comprobar el cumplimiento de la hme, no permiten aceptarla, aunque tampoco dan luz sobre estrategias que generen ganancias anormales, sin incurrir en riesgos adicionales |
| Resumen en inglés | During the last 60 years both asset pricing and risk valuation models have been built on assumptions of normality and randomness in financial assets ´ returns. Through the calculation of statistical moments and the implementation of the standard statistical test we can conclude that the returns of the assets in the database are far from normally distributed. Besides, several statistical tests for the random walk of asset returns, which intend to prove the Efficient Market Hypothesis, neither prove it nor do they provide any insight about strategies to generate abnormal profits without incurring in additional risk |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Teorías económicas, Econometría, Estadística, Valoración de activos, Gestión del riesgo, Sistema financiero, MATLAB, Mercados |
| Texte intégral: | Texto completo (Ver HTML) |
