| Revue: | Estudios gerenciales |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000400622 |
| ISSN: | 0123-5923 |
| Autores: | Milanesi, Gastón Silverio1 |
| Instituciones: | 1Universidad Nacional del Sur, Departamento de Ciencias de la Administración, Buenos Aires. Argentina |
| Año: | 2014 |
| Volumen: | 30 |
| Número: | 133 |
| Paginación: | 336-342 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | El documento utiliza la expansión de Edgeworth en el modelo de Black-Scholes para estimar la volatilidad implícita y el impacto en el precio de la opción de los momentos estocásticos de orden superior, sobre contratos de opciones del Grupo Financiero Galicia (GGAL), negociados en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (Argentina). Primero se analiza la distribución de probabilidad de rendimientos de subyacente; luego, el modelo se somete a iteración para obtener los valores implícitos de la volatilidad, asimetría y curtosis. Como principal conclusión se encuentran la forma aplanada de la curva de volatilidad implícita del modelo y el significativo peso de la asimetría y curtosis en el precio de las opciones «muy fuera/dentro del dinero» |
| Resumen en inglés | In this document the Edgeworth expansion is used in the Black-Scholes model for estimating the implicit volatility and the impact of the higher order stochastic moments on the option price, over Grupo Financiero Galicia (GGAL) stock options contracts trading in the Buenos Aires Stocks Exchange (Argentina). First, the underlying probability distribution of returns is analysed; then the model is subject to iteration to obtain implicit values for volatility, skewnness and kurtosis. The main conclusions are the flat shape of the volatility curve of the model, and the significant weight of the skewnnes and kurtosisof the «in the money, out of the money» prices |
| Resumen en portugués | O documento utiliza a expansão da Edgeworth no modelo de Black-Scholes para estimar a volatilidade implícita e o impacto no preco da opcão dos momentos estocásticos de ordem superior, sobre contratos de opcões do Grupo Financeiro Galicia (GGAL), negociados na Bolsa do Comércio de Buenos Aires (Argentina). Primeiro analisa-se a distribuicão de probabilidade de desempenho dos subjacentes; depois o modelo submete-se a interaccão para obter os valores implícitos da volatilidade, assimetria e curtose. Como principal conclusão está a forma aplanada da curva de volatilidade implícita do modelo e o significativo peso da assimetria e curtose no preco das opcões «muito fora/dentro do dinheiro» |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Banca, Economía monetaria, Volatilidad financiera, Expansión de Edgeworth, Asimetría económica, Modelo Black-Scholes, Modelos estocásticos, Finanzas, Argentina |
| Texte intégral: | Texto completo (Ver PDF) |
