| Revue: | Economía. Teoría y práctica |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000394598 |
| ISSN: | 0188-3380 |
| Autores: | López Herrera, Francisco1 Venegas Martínez, Francisco2 |
| Instituciones: | 1Universidad Nacional Autónoma de México, Facultad de Contaduría y Administración, México, Distrito Federal. México 2Instituto Politécnico Nacional, Escuela Superior de Economía, México, Distrito Federal. México |
| Año: | 2012 |
| Periodo: | Ene-Jun |
| Número: | 36 |
| Paginación: | 179-196 |
| País: | México |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Este artículo muestra los resultados de nuestro estudio sobre las características de las relaciones entre los mercados accionarios mexicanos y estadounidenses y los mercados de derivados de esos mercados accionarios. El análisis se lleva a cabo conforme a la hipótesis de que hay canales de transmisión de los rendimientos y de las volatilidades de estos mercados debido a que están integrados; en otras palabras, ese grupo forma un sistema de mercados que responde a fuerzas comunes. La estimación de un modelo econométrico, el cual incluye tanto las relaciones de equilibrio de largo plazo entre esos mercados (detectadas mediante pruebas de cointegración) como la dinámica de sus rendimientos y volatilidades, proporciona evidencia favorable acerca de la presencia de canales de transmisión significativos. Sin embargo, la evidencia sugiere que la integración es sólo moderada o incompleta |
| Resumen en inglés | This paper shows the results of our study on the characteristics of the relationships among Mexican and U.S. stock markets and the derivatives markets of these stock markets. The analysis is carried out under the hypothesis that there are channels of transmission of the returns and the volatilities of these markets because they are integrated, in other words, this group is a market system that responds to common forces. The estimation of an econometric model, which includes both the relationships of the long run equilibrium among these markets (detected by means of cointegration tests) and the dynamics of their returns and volatilities, provides favorable evidence about the presence of significant transmission channels. However, the evidence suggests that integration is only mild or incomplete |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Inversiones, Condiciones económicas, México, Estados Unidos de América, Integración financiera, Mercados financieros, Mercado accionario, Bolsa Mexicana de Valores (BMV) |
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