| Revue: | Cuadernos de economía (Bogotá) |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000417053 |
| ISSN: | 0121-4772 |
| Autores: | Uribe, Jorge M1 Fernández, Julián2 |
| Instituciones: | 1Universidad del Valle, Departamento de Economía, Cali, Valle del Cauca. Colombia 2Universidad del Valle, Cali, Valle del Cauca. Colombia |
| Año: | 2014 |
| Periodo: | Jul-Dic |
| Volumen: | 33 |
| Número: | 63 |
| Paginación: | 613-634 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico |
| Resumen en español | Se plantea el coeficiente de dependencia asintótica, basado en cópulas, como una medida para la administración del riesgo en portafolios de acciones. Se describen algunos aspectos de las estructuras macro y microeconómicas del mercado en Colombia, motivando la introducción de medidas como la propuesta. La aplicación a catorce de las acciones más líquidas en el período de estudio (2007-2012) permite dar algunas recomendaciones de diversificación en caso de materialización de eventos extremos. En consecuencia, con la hipótesis de partida, se encuentran indicios de una alta vulnerabilidad del mercado de acciones colombiano ante eventos de tipo sistémico |
| Resumen en inglés | The coefficients of tail dependence, based on copulas, are proposed as a measure for portfolio risk management. Some aspects of the macro and microstructures of the Colombian stock market are described. Such features encourage the use of measures such as the one proposed herein. The application of the proposed methodology to the fourteen most liquid shares in the study period (2007-2012) derived in some diversification recommendations under extreme events. The main conclusion, based on the starting hypothesis, is related to the evidence of high vulnerability in the Colombian stock market to an event of systemic risk |
| Otro resumen | Le coefficient de dépendance asymptotique par copules est proposé comme moyen de mesure pour la gestion du risque dans les portefeuilles d'actions. Certains aspects des structures macro et microéconomiques du marché en Colombie sont décrits, motivant l'introduction de mesures comme celle qui est proposée. L'application à quatorze des actions les plus liquides pour la période d'étude (2007-2012) permet de faire certaines recommandations de diversification dans le cas de matérialisation d'évènements extrêmes. Par conséquent, avec l'hypothèse de départ, certains indices démontrent une haute vulnérabilité du marché d'actions colombien face à des évènements de type systémique |
| Resumen en portugués | É proposto o coeficiente de dependência assintótica, baseado em cópulas, como uma medida para a administração do risco em portfólios de ações. São descritos alguns aspectos das estruturas macro e microeconômicas do mercado na Colômbia, motivando a introdução de medidas como a proposta. A aplicação a quatorze das ações mais líquidas no período de estudo (2007-2012) permite dar algumas recomendações de diversificação em caso de materialização de eventos extremos. Em consequência, com a hipótese de partida, s&etilde;o encontrados indícios de uma alta vulnerabilidade do mercado de ações colombiano diante de eventos de tipo sistêmico |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Inversiones, Econometría, Mercado de valores, Portafolios de inversión, Mercado de capitales, Bolsa de valores, Riesgo sistémico, Colombia, Coeficiente de dependencia, Estocástica |
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