| Revue: | Cuadernos de economía (Bogotá) |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000366845 |
| ISSN: | 0121-4772 |
| Autores: | Cardona Salgado, Daiver1 |
| Instituciones: | 1Universidad Autónoma de Occidente, Cali, Valle del Cauca. Colombia |
| Año: | 2012 |
| Volumen: | 31 |
| Número: | 57 |
| Paginación: | 147-178 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Descriptivo |
| Resumen en español | Para determinar la dependencia estructural entre los mercados bursátiles colombiano y estadounidense, se usaron las pérdidas de los índices Col20, Dow Jones y Standard & Poors 500 como variables. La metodología desarrollada siguió los lineamientos de los modelos de dinámica multivariados, basados en la cópula y propuestos por Chen y Fan (2006). Se encontró que los dos mercados presentan una moderada dependencia y que, de acuerdo con el modelo CAPM, el riesgo sistemático que comparten es bajo y ofrecen posibilidades de diversificación. Además, se encontró que es baja la probabilidad de que ambos mercados experimenten pérdidas extremas conjuntamente |
| Resumen en inglés | In order to determine the Colombian and U.S stock market's structural dependence, losses of Col20, Dow Jones, and Standard & Poors 500 were use as variables. Semiparametric Copula-basedMultivariate Dynamic (SCOMDY) proposed by Chen & Fan (2006) was used as methodology. It was found that the Colombian and U.S stock market have a low dependence, according to CAPM, the systematic risk is low and the possibilities of diversification are higher. Furthermore, the Colombian and U.S stock market have a low asymptotic dependence, e.g., the probability that both stock markets have extreme losses at the same time is very low |
| Otro resumen | Pour déterminer la dépendance structurelle entre les marchés boursiers colombiens et américains, on utilise les pertes des index COL20 indices, Dow Jones et Standard & Poors 500, en tant que variables. La méthodologie a suivi les directives de modèles dynamiques multivariés basés sur des copules, proposés par Chen et Fan (2006). Il a été constaté que les deux marchés présentent une dépendancemodérée et que selon le modèle CAPM, le partage du risque systématique est faible et offre des possibilités de diversification. En outre, l'étude a permis de mettre en évidence la faiblesse de la probabilité que les deux marchés subissent des pertes extrêmes ensemble |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Banca, Mercado bursátil, Dependencia, Crecimiento económico, Modelos, Colombia |
| Texte intégral: | Texto completo (Ver PDF) |
