| Revue: | Cuadernos de administración |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000288164 |
| ISSN: | 0120-3592 |
| Autores: | Méndez Sayago, Jhon Alexander1 |
| Instituciones: | 1Universidad del Valle, Facultad de Ciencias Sociales y Económicas, Cali, Valle del Cauca. Colombia |
| Año: | 2008 |
| Periodo: | Jul |
| Volumen: | 21 |
| Número: | 36 |
| Paginación: | 37-65 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico |
| Resumen en español | Este artículo presenta los resultados de evaluaciones empíricas de pronósticos de la tasa de cambio nominal en Colombia realizados a partir de especificaciones lineales (modelo de rezagos distribuidos) y no lineales (redes neuronales artificiales y sistemas neurodifusos). Todas las especificaciones econométricas emplean el flujo de órdenes como determinante del tipo de cambio, la variable más representativa de los modelos que tratan de explicar la tasa de cambio nominal, apoyados en la microestructura del mercado cambiario. Las medidas de error de pronóstico utilizadas para evaluar la habilidad predictiva de los modelos evidenciaron las ventajas de los modelos lineales y no lineales sobre la caminata aleatoria, atribuible al flujo de órdenes. Los modelos no lineales mostraron alguna superioridad sobre el modelo lineal en términos de la raíz del error cuadrado medio, el coeficiente de Theil y el porcentaje de cambios correctos predichos, tan leve que no permite confirmar la hipótesis de no linealidad del proceso generador de la tasa de cambio |
| Resumen en inglés | This article presents the results of empirical assessments of the nominal exchange rate in Colombia, conducted using linear specifications (distributed lag model) and non-linear specifications (artificial neural networks and neural diffusion systems). All of the econometric specifications employ order flow as the determinant for the exchange rate, the most representative variable for models that attempt to explain the nominal exchange rate, supported by the exchange market microstructure. The forecast error measurements used to assess the predictive ability of the models evidenced that linear and non-linear models had an advantage over a random path models, attributable to the order flow. Nonlinear models were somewhat superior to the linear model in terms of the root mean square error, Theil’s coefficient, and the percentage of predicted correct changes, but the difference was so slight that it does not enable confirming the hypothesis that the exchange rate generation process is non-linear |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Econometría, Banca, Tipos de cambio, Redes neuronales artificiales, Sistemas neurodifusos, Macroeconomía, Colombia |
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