| Journal: | Revista mexicana de economía y finanzas nueva época REMEF |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000513603 |
| ISSN: | 1665-5346 |
| Authors: | García Pérez, Luis Enrique1 Ortiz Arango, Francisco2 Cruz Aké, Salvador1 |
| Institutions: | 1Instituto Politécnico Nacional, Ciudad de México. México 2Universidad Panamericana, Ciudad de México. México |
| Year: | 2021 |
| Season: | Ene-Mar |
| Volumen: | 16 |
| Number: | 1 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | A partir de la promulgación de la reforma energética de 2013 en México, se abrió la posibilidad de incorporar en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) contratos de derivados de gas natural. Esta investigación examina la viabilidad de introducir contratos de derivados de gas natural en el MexDer. Para ello, la proyección de la oferta de gas natural se calcula con el modelo de Hubert, y la de la demanda se obtiene mediante una novedosa combinación de los modelos de Grey y de Vasicek. Posteriormente mediante simulación Monte Carlo se calculan las primas de un contrato de futuros y uno de opciones europeas sobre el precio del gas natural, los cuales fueron diseñados acorde a la normatividad del MexDer. Los resultados obtenidos muestran que por el momento dichos contratos no son viables, fundamentalmente por el reducido volumen de los posibles contratos de cobertura, lo anterior constituye un resultado relevante para las finanzas del país, dado que actualmente el gobierno mexicano solo contrata coberturas petroleras en mercados de derivados extranjeros |
| English abstract | After the enactment of the 2013 energy reform in Mexico, the possibility of incorporating natural gas derivative contracts into the Mexican Derivatives Market (MexDer) was opened. This research examines the feasibility of introducing natural gas derivative contracts in the MexDer. For this, we use the Hubert model to calculate the projection of the natural gas supply, and the demand projection is obtained through a novel combination of the Gray and the Vasicek models. Subsequently, employing Monte Carlo simulation, we calculate the premiums of a futures contract and a contract of the European options over the price of natural gas, both were designed according to the regulations of the MexDer. The results obtained show that at the moment such contracts are not viable, mainly due to the small volume of possible hedging contracts, the foregoing constitutes a relevant result for the country's finances, given that the Mexican government currently only contracts oil hedges in markets of foreign derivatives |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Política económica, México, Sector energético, Reforma energética, Gas natural, Contratos de derivados |
| Keyword: | Economic policy, Mexico, Energy sector, Energy reform, Natural gas, Derivative contracts |
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