| Journal: | Revista mexicana de economía y finanzas nueva época REMEF |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000461777 |
| ISSN: | 2448-6795 |
| Authors: | Martínez Palacios, María Teresa Verónica1 Ortiz Ramírez, Ambrosio1 Martínez Sánchez, José Francisco2 |
| Institutions: | 1Instituto Politécnico Nacional, Escuela Superior de Economía, Ciudad de México. México 2Universidad Autónoma del Estado de Hidalgo, Escuela Superior de Apan, Pachuca, Hidalgo. México |
| Year: | 2017 |
| Season: | Oct-Dic |
| Volumen: | 12 |
| Number: | 4 |
| Pages: | 389-404 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | En esta investigación se caracteriza la prima de una opción de venta asiática de tipo europeo con precio de ejercicio flotante igual a la media aritmética, mediante el análisis de solución a un problema de control óptimo estocástico en tiempo continuo, que modela el proceso de toma de decisiones de consumo-inversión de un consumidor racional en un horizonte finito de planeación con fecha final estocástica. La prima obtenida es una ecuación diferencial parcial de segundo orden que corresponde a la ecuación de Black-Scholes-Merton, con la diferencia de que esta se establece con fundamentos de racionalidad económica. Asimismo, se resuelve analíticamente la ecuación diferencial parcial de Hamilton-Jacobi-Bellman que optimiza el problema de control optimo estocástico planteado |
| English abstract | This research characterizes the premium of a European-type +Asian put option with floating exercise price equal to the arithmetic mean, through the solution analysis to a stochastic optimal control problem in continuous time, that models the decision-making process of consumption-investment of a rational consumer in a finite horizon of planning with stochastic terminal date. The premium obtained is a partial differential equation of second order corresponding to the Black-Scholes-Merton equation, with the difference that this is established with fundamentals of economic rationality. Also, the Hamilton-Jacobi-Bellman partial differential equation is solved, which optimizes the stochastic optimal control problem |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, Asia, Instrumentos financieros, Modelos de equilibrio, Portafolios de inversión, Opciones financieras, Modelos econométricos |
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