On growth and income distribution in a globalizing world



Document title: On growth and income distribution in a globalizing world
Journal: Revista de economía y estadística
Database: CLASE
System number: 000317177
ISSN: 0034-8066
Authors:
Year:
Volumen: 46
Number: 2
Pages: 33-46
Country: Argentina
Language: Inglés
Document type: Artículo
Approach: Descriptivo
Spanish abstract La idea básica que explica la relación entre crecimiento económico y distribución del ingreso es la “hipótesis en forma de U” postulada por Simon Kuznets. Esta puede surgir en una economía dual con progreso técnico. Inicialmente, la desigualdad es baja, pero mientras la participación del trabajo en el sector moderno sube, mayores salarios en este sector favorecen un incremento de la desigualdad. Sin embargo, si suficiente trabajo se incorpora al sector moderno, la desigualdad salarial comienza a disminuir. La desigualdad de ingresos continúa deteriorándose entre los dos sectores, si un nuevo sector moderno (p.e. el cambio técnico basado en la informática) es introducido y el PBI potencial se mueve hacia una nueva trayectoria antes que el momento decisivo es alcanzado. En un mundo globalizado, el substancial ahorro de trabajo no calificado debido al progreso técnico ejerce presión sobre los salarios de los trabajadores no calificados (en los países industrializados). También, la globalización puede ser culpada por dejar a muchas naciones y millones de personas fuera de los beneficios de la misma. Este problema solo puede ser resuelto por las reformas apropiadas del sistema económico mundial
English abstract The basic idea explaining the relationship between economic growth and income distribution is the “U- shaped hypothesis” postulated by Simon Kuznets. This can be shown in a dual-economy model with technical progress. Initially, inequality is low, but as labour participation in the modern sector increases, higher wages in this sector tend to increase inequality. However, if enough labour is incorporated in the modern sector, wage inequality begins to diminish. Income inequality continues to worsen between the two sectors, if a new modern economy (e.g. IT-based technical change) is introduced and potential GDP shifts to a new trajectory before the turning point is reached. In a globalised word, the substantial unskilled-labour-saving technical progress puts pressure on wages of unskilled workers (in industrialized countries). Also, globalization may be blamed for leaving many nations and millions of people out from reaping the benefits of globalization. This problem can only be overcome by appropriate reforms of the international economic system
Disciplines: Economía
Keyword: Econometría,
Desarrollo económico,
Distribución del ingreso,
Globalización
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