| Journal: | Revista de economía del Rosario |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000370974 |
| ISSN: | 0123-5362 |
| Authors: | Parra, Karim1 |
| Institutions: | 1Universidad del Rosario, Rosario, Santa Fe. Argentina |
| Year: | 2010 |
| Season: | Dic |
| Volumen: | 13 |
| Number: | 2 |
| Pages: | 313-345 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico |
| Spanish abstract | Este trabajo hace una estimación de los factores en los cuales está compuesto el margen corporativo, entendido como la diferencia entre la tasa spot de deuda pública y la tasa spot de deuda corporativa con calificación AAA y AA. Siguiendo la propuesta metodológica de Elton et al. (2001), se establece el margen corporativo como la suma de tres factores: factor por riesgo de emisor, factor por costos de emisión y factor por riesgo sistémico. La muestra analizada contiene los datos diarios de negociación observados en el Mercado Electrónico Colombiano (MEC) desde enero de 2005 hasta noviembre de 2009. Las probabilidades de incumplimiento son estimadas a partir de las matrices de transición calculadas por las dos principales calificadoras de valores del mercado colombiano |
| English abstract | The paper makes an assessment of the factors behind corporate margin. Corporate margin is defined as the difference between the public debt spot rate and the corporative debt spot rate graded AAA and AA. Following Elton et al (2001), in corporate margin is defined as the sum of three factors: issuer default risk, issuance costs and systemic risk. The data used contains daily trading data from the Colombian Electronic Market (MEC) since January 2005 to November 2009. The default probabilities are estimated from a transition matrix calculated by the two main risk rating agencies within the Colombian market |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Empresas, Finanzas públicas, Deuda pública, Finanzas corporativas, Deuda corporativa, Factores de riesgo, Calificadoras de riesgo, Mercado de valores, Colombia |
| Full text: | Texto completo (Ver PDF) |
