| Journal: | Revista de administracao Mackenzie |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000375974 |
| ISSN: | 1518-6776 |
| Authors: | Gouveia, Fernando Henrique Camara1 Afonso, Luis Eduardo2 |
| Institutions: | 1Escola Superior de Administracao e Gestao, Departamento de Administracao, Sao Paulo. Brasil 2Universidade de Sao Paulo, Faculdade de Economia, Administracao e Contabilidade, Sao Paulo. Brasil |
| Year: | 2013 |
| Season: | Mar-Abr |
| Volumen: | 14 |
| Number: | 2 |
| Pages: | 69-98 |
| Country: | Brasil |
| Language: | Portugués |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico |
| Spanish abstract | Reducir el costo de los negocios a través de la planificación fiscal es tema recur - rente tanto en la investigación académica y en la práctica empresarial. Este tra - bajo tiene como objetivo estudiar las formas de remuneración de los miembros de las empresas que pagan impuesto sobre la renta sobre las ganancias reales, es decir, la distribución de utilidades, intereses sobre el capital y el pago de favor de los trabajadores. Se hizo especial hincapié al pago de favor de los trabajadores, siguiendo el modelo por medio de las matemáticas actuariales, para incorporar el efecto de las prestaciones de bienestar social intertemporal que el accionista tiene derecho, en el cálculo de las tasas efectivas de las formas de remuneración. La tasa efectiva se define como el cociente entre el importe realmente pagado a una entidad pública y el importe inicialmente disponible para los impuestos. La tasa efectiva de impuestos debe ser considerada por el valor actuarial presente debido al hecho de que algunos impuestos tienen efectos intertemporales de los pagos, recibos y de las restituciones en el flujo de efectivo de la persona o entidad jurídica. Se llama valor actual actuarial porque, además de la tasa de descuento financiero que representa el costo de oportunidad de una segunda mejor inver - sión, se consideró, ya que el enfoque de la planificación fiscal está en la riqueza del individuo, la probabilidad de que el individuo reciba el valor en el futuro. En otras palabras, hay que considerar la posibilidad de que la persona esté con vida en el momento que tendrá derecho a recibir los valores |
| English abstract | Reducing the cost of business through tax planning is recurring topic, both in academic research, as in business practice. This work aims to study the ownership’s remuneration of companies that pay income tax based on lucro real , namely the distribution of profits (dividend payments), interest on owner’s capi - tal and pro-labor payment. Special emphasis was given to the pro-labor payment, modeled using actuarial mathematics, to incorporate the effect of shareholder’s post-retirement social security benefit, in the calculation of effective rates of the remuneration’s types. The effective rate is defined as the ratio between the amount actually paid to the government and the amount originally available for taxation. The effective tax rate should be considered by the actuarial present value due to the fact that some taxes have cash flow’s effects in different dates (pay - ments, receipts and refunds) of the person or legal entity. Present value must be actuarial because, besides the financial discount rate that represents the oppor - tunity cost of a second-best investment, it was considered, because the focus of tax planning to be in the wealth of the individual, the probability of the indi - vidual receiving the value in the future. In other words, one must consider the probability of the individual being alive at the moment will be entitled to receive the values. As a result, it was observed that the inclusion of actuarial discount on remuneration of partners significantly modify what can be considered as a cheaper or less expensive compensation. Contrary to what one might infer, inte - rest on capital may not be the cheapest form of remuneration from the company (with 15% effective rate), but small amounts of payment of pro-labor (which have values up to 8.61% effective rate) |
| Portuguese abstract | A redução dos custos de empresas por meio de planejamento tributário é tópico recorrente tanto na pesquisa acadêmica como na prática empresarial. Este traba - lho tem como objetivo estudar as formas de remuneração de sócios de empresas que pagam imposto de renda pelo lucro real, a saber: distribuição de lucros, juros sobre capital próprio e pagamento de pró-labore. Ênfase especial foi dada ao pagamento de pró-labore, modelado por meio da matemática atuarial, de forma a incorporar o efeito intertemporal do benefício previdenciário a que o sócio tem direito, no cálculo das alíquotas efetivas das formas de remuneração. A alíquota efetiva é definida como a razão entre o valor efetivamente pago ao ente público e o valor originalmente disponível à tributação. A alíquota efetiva deve ser con - siderada pelo seu valor presente atuarial devido ao fato de que alguns tributos têm efeitos intertemporais de pagamentos, recebimentos e restituições no fluxo de caixa do ente pessoa física ou jurídica. Denomina-se valor presente atuarial porque, além da taxa de desconto financeiro que representa o custo de oportu - nidade de um segundo melhor investimento, considerou-se, pelo fato de o foco do planejamento tributário estar na riqueza da pessoa física, a probabilidade de o indivíduo receber o valor no futuro. Em outras palavras, deve-se considerar a probabilidade de o indivíduo estar vivo no instante em que terá direito ao rece - bimento dos valores |
| Disciplines: | Administración y contaduría, Economía, Matemáticas |
| Keyword: | Planeación, Finanzas públicas, Matemáticas aplicadas, Actuaría, Utilidades, Brasil |
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