| Journal: | Revista ciencias administrativas |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000425493 |
| ISSN: | 2318-0722 |
| Authors: | Moraes, Gustavo Inacio de1 |
| Institutions: | 1Pontificia Universidade Catolica do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, Rio Grande do Sul. Brasil |
| Year: | 2011 |
| Season: | May-Ago |
| Volumen: | 17 |
| Number: | 2 |
| Pages: | 514-542 |
| Country: | Brasil |
| Language: | Portugués |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico |
| English abstract | The objective in this paper is research the discovery price behavior and cointegration between futures markets for live cattle in BM&F (São Paulo) and spot market, located in Itapetinga in Bahia State. The procedure, applied in Oestermann et al. (1989), from Garbade & Silber (1982), was utilized to establish relation in discovery price between markets. Furthermore, Granger casuality was investigated for added lags. In the same time, cointegration between spot market and futures markets was demonstrated in the 2002-2007 period. Finally, results show that futures markets anteceding new information relative to spot market in Itapetinga/BA |
| Portuguese abstract | Este artigo tem por objetivo examinar o comportamento da descoberta de preço e a cointegração entre a bolsa de futuros de boi gordo de São Paulo e a praça de Itapetinga/Bahia. O modelo adaptado por Oellermann et al. (1989), a partir de Garbade & Silber (1982), foi utilizado para examinar a relação de descoberta do preço. Adicionalmente, a causalidade de Granger foi empregada para verificar defasagens adicionais. Também se verificou a existência de uma relação de cointegração entre os mercados estudados no período entre 2002 e 2010, o que na maior parte do tempo não se mostrou verificável. Os resultados mostram que, regra geral, o mercado futuro reage à informações e as antecipa nos preços, comparada à Itapetinga |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Precios, Mercado de futuros, Brasil, Finanzas, Mercado spot |
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