| Journal: | REN. Revista economica do nordeste |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000365216 |
| ISSN: | 0100-4956 |
| Authors: | Fraga, Gilberto Joaquim1 Silva-Neto, Waldemiro Alcantara da2 |
| Institutions: | 1Universidade de Sao Paulo, Escola Superior de Agricultura "Luiz de Queiroz", Piracicaba, Sao Paulo. Brasil 2Universidade Federal de Goias, Faculdade de Administracao, Ciencias Contabeis e Ciencias Economicas, Goiania, Goias. Brasil |
| Year: | 2011 |
| Season: | Ene-Mar |
| Volumen: | 42 |
| Number: | 1 |
| Pages: | 125-137 |
| Country: | Brasil |
| Language: | Portugués |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| English abstract | This paper verifies the existence of a long-run relationship and tests the hypothesis of market efficiency between the spot prices and BM&F future price of soybean. The strategy adopted to achieve the objectiveswas to test co-integration and mechanism of error correction to test the market efficiencywithout implying the absence of the risk premium. The results suggest that is not possible to accept the hypothesis that the market is efficient in the short-term price formation in the important regions, however, there is a longrun relationship between prices |
| Portuguese abstract | Verifica a existência de uma relação de longo prazo e testa a hipótese de eficiência de mercado entre os preços spot da soja das relevantes praças no Brasil e o preço futuro Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&F). A estratégia adotada para alcançar os objetivos foi o teste de cointegração e mecanismo de correção do erro para testar a eficiência de mercado sem implicar a ausência do prêmio de risco. Os resultados sugerem que não é possível aceitar a hipótese de que o mercado é eficiente no curto prazo para formação do preço nas principais regiões; no entanto, existe uma relação de longo prazo entre os preços |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Economía monetaria, Bolsa de valores, Mercado de futuros, Commodities, Precios, Soya, Estimaciones, Agronegocios, Brasil |
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