| Journal: | Panorama socioeconómico |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000312233 |
| ISSN: | 0718-1566 |
| Authors: | Ferruz, Luis1 Vargas, María1 Muñoz, Fernando |
| Institutions: | 1Universidad de Zaragoza, Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, Zaragoza. España |
| Year: | 2008 |
| Season: | Ene-Jun |
| Number: | 36 |
| Pages: | 76-85 |
| Country: | Chile |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | Mediante este trabajo analizamos la performance de un grupo de fondos de inversión españoles, basándonos en el modelo CAPM y en el modelo condicional propuesto por Ferson y Schadt (1996). Antes de la aplicación empírica de este segundo modelo, se han realizado rigurosos análisis econométricos de multicolinealidad de las variables del modelo. Obtenemos una mejor performance basándonos en el modelo condicional, el cual está además mejor especificado, permitiéndonos confirmar, por consiguiente, el uso de información privada por los gestores de fondos es.. |
| English abstract | This work analyzes the performance of a sample of Spanish mutual funds by means of the CAPM and the Ferson and Schadt (1996) conditional model. Prior to the empirical application of this second model, we have implemented rigorous econometric analysis about the multicollinearity of the model variables. We obtain better performance when applying the conditional model, which is also better specified, letting us to confirm, therefore, the use of private information by Spanish mutual fund managers |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Inversiones, España, Portafolios de inversión, Rentabilidad bursatil, Información privada |
| Full text: | Texto completo (Ver PDF) |
