| Journal: | Innovar, revista de ciencias administrativas y sociales |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000522911 |
| ISSN: | 0121-5051 |
| Authors: | Gomes Almeida, Luís António1 |
| Institutions: | 1Universidade de Vigo, Vigo, Pontevedra. España |
| Year: | 2022 |
| Season: | Ene-Jun |
| Volumen: | 32 |
| Number: | 84 |
| Pages: | 41-56 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Portugués |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | El artículo tiene el propósito de aportar al aumento del conocimiento del método de negociación Ichimoku, por medio de evidencia teórico-empírica acerca de la capacidad predictiva de esta dinámica de inversión. Si bien esta dinámica de inversión haya surgido en Japón en la década de 1930, solo en los últimos años los inversionistas y académicos fuera de Japón le han dado relevancia. Para lograr tal objetivo, se estudiaron cinco índices de mercados capitales de diferentes áreas geográficas y se analizaron 26.295 cotizaciones diarias, probándose distintas estrategias de negociación basadas en las líneas Ichimoku. Las estrategias de negociación produjeron un conjunto de 22.083 señales de negociación, lo que posibilita medir la capacidad predictiva y el desempeño del sistema de negociación Ichimoku. El trabajo permitió concluir que la dinámica de negociación Ichimoku brinda señales de tendencias de negociación, siendo que las estrategias implementadas permiten crear valor para los inversionistas. Se concluye también que la dinámica Ichimoku apoya las decisiones de inversión y posibilita que los inversionistas actúen rápidamente en el mercado bajista (bearish market), siendo útil para indicar tendencias y revertirlas. La estrategia basada en la línea chikou span (lapso de retraso) mostró ser la más rentable y la que propicia mejor remuneración por aumento de riesgo |
| English abstract | ASBTRACT: This paper seeks to contribute to the understanding of the Ichimoku trading method by providing empirical and theoretical evidence on the predictive capacity of this investment dynamics. Although Ichimoku emerged in Japan in the 1930s, it was only until recent years that it began to draw the attention of investors and scholars outside Japan, which explains the existing gap in academic research production on this approach. In an attempt to bridge such a gap, this work studies five capital market indices from different geographical areas. A total of 26,295 daily stock quotes were examined, testing different trading strategies based on the Ichimoku lines. Reviewed trading strategies produced a set of 22,083 trading signals, which made it possible to evaluate Ichimoku's predictive ability and performance. Our findings show that this method provides key signs on commercial trends and that its related strategies allow creating value for investors. It is also concluded that Ichimoku dynamics support investment decisions and enable investors to react quickly in the face of bearing markets, thus being useful to point out trends and reverse them if necessary. In addition, the strategy based on the so-called chikou span line turned out to be the most profitable and the one that provides the best return for greater risk |
| Other abstract | RÉSUMÉ : L'article vise à contribuer à accroître la connaissance de la méthode de trading Ichimoku, à travers des preuves théoriques empiriques sur la capacité prédictive de cette dynamique d'investissement. Bien que cette dynamique d'investissement soit apparue au Japon dans les années 1930, ce n'est que ces dernières années qu'elle a commencé à gagner en pertinence pour les investisseurs et les universitaires en dehors du Japon, et il existe encore une lacune dans l'existence d'articles de recherche académique. Dans la poursuite de cet objectif, on a étudié cinq indices de marchés de capitaux de différentes zones géographiques, après avoir analysé 26 295 cotations quotidiennes, en testant différentes stratégies de trading basées sur les lignes Ichimoku. Les stratégies ont produit un ensemble de 22 083 signaux de trading, ce qui a permis d'évaluer la capacité prédictive et les performances du système Ichimoku. Les travaux nous ont permis de conclure que la dynamique commerciale d'Ichimoku donne des signes de tendances commerciales et que les stratégies mises en place permettent de créer de la valeur pour les investisseurs. Il est également conclu que la dynamique Ichimoku soutient les décisions d'investissement et permet aux investisseurs de réagir rapidement dans le marché baissier, ce qui est utile pour signaler les tendances et les inverser. La stratégie basée sur la ligne Chikou Span s'est avérée la plus rentable et celle qui rémunère le mieux le risque le plus élevé |
| Portuguese abstract | Este artigo visa contribuir para o aumento do conhecimento do método de negociação Ichimoku, através de evidências teórico-empíricas sobre a capacidade preditiva dessa dinâmica de investimento. Apesar de essa dinâmica de investimento ter aparecido no Japão na década de 1930, só nos últimos anos começou a ganhar relevância para os investidores e académicos fora do Japão, existindo ainda uma lacuna na existência de trabalhos de investigação académica. Na persecução desse objetivo, estudaram-se cinco índices de mercados de capitais de diferentes zonas geográficas, tendo sido analisadas 26.295 cotações diárias, testando-se diferentes estratégias de negociação baseadas nas linhas Ichimoku. As estratégias de negociação produziram um conjunto de 22.083 sinais de negociação, possibilitando avaliar a capacidade preditiva e performance do sistema de negociação Ichimoku. O trabalho permitiu concluir que a dinâmica de negociação Ichimoku fornece sinais de tendências de negociação, sendo que as estratégias implementadas permitem criar valor para os investidores. Conclui-se também que a dinâmica Ichimoku apoia as decisões de investimento e possibilita que os investidores reajam rapidamente no mercado bearish, sendo útil para sinalizar tendências e revertê-las. A estratégia baseada na linha chikou span mostrou ser a mais rentável e a que propicia melhor remuneração por acréscimo de risco |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Condiciones económicas, Japón, Mercado accionario, Análisis técnico, Chikou span, Ichimoku, Índice de Sharpe |
| Keyword: | Economic conditions, Japan, Stock market, Technical analysis, Chikou span, Ichimoku, Sharpe index |
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