| Journal: | Innovar, revista de ciencias administrativas y sociales |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000468538 |
| ISSN: | 0121-5051 |
| Authors: | Devesa Carpio, José Enrique1 Devesa Carpio, Mar1 Domínguez Fabián, Inmaculada2 Encinas Goenechea, Borja2 Meneu Gaya, Robert1 Nagore García, Amparo1 |
| Institutions: | 1Universidad de Valencia, Valencia. España 2Universidad de Extremadura, Badajoz. España |
| Year: | 2012 |
| Season: | Jul-Sep |
| Volumen: | 22 |
| Number: | 45 |
| Pages: | 111-126 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | El principal objetivo del trabajo es la determinación de las bases para obtener la rentabilidad financiero-fiscal, tanto teórica como aplicada para las tres modalidades de hipoteca inversa más importantes. Para ello se considera la hipoteca inversa como parte de una operación financiero-actuarial de ahorro-pensión a largo plazo, más amplia y compleja. La operación comienza invirtiendo una unidad monetaria en la compra de una vivienda, para después enlazarla con la hipoteca inversa. Esto obliga a utilizar una metodología financiera, fiscal y actuarial, estudiando, además, tres modalidades de hipoteca inversa: temporal, vitalicia y asociada a un Plan de Previsión Asegurado, PPA. También se comentan las diferencias en cuanto a rentabilidad financiero-fiscal con respecto a otras alternativas de ahorro-pensión más comunes en España. Se puede concluir que la utilización de la hipoteca inversa es altamente recomendable por la elevada rentabilidad financiero-fiscal obtenida. También se ha podido determinar una edad “crítica” de compra de la vivienda, alrededor de los 50 años, a partir de la cual la rentabilidad financiero-fiscal pasa a ser inferior a la rentabilidad financiera, con lo que podría ser interesante invertir en algún producto alternativo, como los Planes de Pensiones |
| English abstract | The main objective of this work is to determine the bases for obtaining fiscal financial profitability, both theoretical and applied, for the three most important modalities of Inverse Mortgages. To do so, the inverse mortgage is considered as a broader and complex part of an actuarial–financial long-term pension savings operation. It is thought that the operation begins with investment of a monetary unit to purchase of housing, to be subsequently linked to an inverse mortgage. This requires the use of a financial, fiscal and actuarial methodology, while studying three modalities of inverse mortgages: temporary, lifetime, and associated with an Annuity Plan. Differences are also noted in terms of financial-fiscal profitability compared to other more common pension savings alternatives in Spain. It may be concluded that the use of inverse mortgages is highly recommendable given their considerable financial-fiscal profitability. We have also been able to determine that there is a “critical” age for buying property, around 50, after financial-fiscal profitability becomes lower than financial profitability, which could make it interesting to invest in an alternative product such as Pension Plans or Annuities |
| Portuguese abstract | O principal objetivo do trabalho é a determinação das bases para obter a rentabilidade financeiro-fiscal, tanto teórica quanto aplicada, para as três modalidades de hipoteca inversa mais importantes. Para isso, considera-se a hipoteca inversa como parte de uma operação financeiro-atuarial de poupança-aposentadoria a longo prazo, mais ampla e complexa. Considera-se que a operação começa investindo uma unidade monetária na compra de uma moradia, para depois enlaçá-la como hipoteca inversa. Isso obriga a utilizar uma metodologia financeira, fiscal e atuarial, estudando, além disso, três modalidades de hipoteca inversa: temporal, vitalícia e associada a um Plano de Previsão Assegurado. Também se comentam as diferenças quanto à rentabilidade financeiro-fiscal com relação a alternativas de poupança-aposentadoria mais comuns na Espanha. Pode-se concluir que a utilização da hipoteca inversa é altamente recomendável pela elevada rentabilidade financeiro-fiscal obtida. Também pudemos determinar a idade “crítica” de compra de moradia, ao redor dos 50 anos, a partir da qual a rentabilidade financeiro-fiscal passa a ser inferior à rentabilidade financeira, com o que poderia ser interessante investir em algum produto alternativo, como os Planos de Aposentadoria |
| Disciplines: | Economía, Matemáticas |
| Keyword: | Inversiones, Matemáticas aplicadas, Hipoteca inversa, Rentabilidad financiera, Fiscalidad, Análisis financiero, España |
| Full text: | Texto completo (Ver PDF) |
