| Journal: | Forum empresarial |
| Database: | |
| System number: | 000562063 |
| ISSN: | 2475-8752 |
| Authors: | Rodríguez, Carlos A1 Alemar, Emanuelle A1 |
| Institutions: | 1Universidad de Puerto Rico, Río Piedras, San Juan. Puerto Rico |
| Year: | 2019 |
| Volumen: | 24 |
| Number: | 2 |
| Pages: | 57-84 |
| Country: | Puerto Rico |
| Language: | Español |
| English abstract | This paper studies the potential dynamic impact of COVID-19 in Puerto Rico from the perspective of the indirect cost of the disease. For these purposes, a health shock is introduced into a calibrated DSGE model as proposed by Torój (2013). The macroeconomic effects of this shock are simulated when the disease spreads expectedly and unexpectedly. Simulation results indicate that the spread of the disease can result in aggregate output contractions ranging from 1.8% to 5.4%. If the virus is not contained in that same period, this contraction can have a persistence of up to eight quarters and result in permanent contractions of up to 2% under no lockdown measures and conservative disease spread scenarios. This implies a significant indirect cost related to the spread of the disease if social distancing measures were not put in place or were to be lifted. At the same time, the importance of continuing to mitigate the negative economic impact of lockdown measures through expansive fiscal policy is highlighted. |
| Spanish abstract | Este trabajo evalúa el potencial impacto dinámico del cóvid-19 en Puerto Rico desde la perspectiva del costo indirecto de la enfermedad. Con estos fines, se calibra un modelo de equilibrio general dinámico y estocástico, al cual se le introduce un choque epidémico desarrollado por Torój (2013). Los efectos macroeconómicos de este choque son simulados cuando la enfermedad se propaga de manera anticipada y no anticipada. Los resultados de la simulación indican que la contracción en la producción agregada puede fluctuar entre 1.8% y 5.4% como consecuencia de la propagación del virus. De no contenerse el virus en el mismo periodo, esta caída puede tener una persistencia de sobre ocho trimestres y resultar en contracciones permanentes de hasta 2%, lo que implica un costo indirecto significativo relacionado a la enfermedad de no haberse implementado o de levantarse las medidas de aislamiento actuales y bajo escenarios de contagio conservadores. A su vez, se resalta la importancia de continuar mitigando el impacto económico negativo del aislamiento mediante medidas de política fiscal expansivas. |
| Keyword: | modelos de equilibrio general dinámicos y estocásticos, fluctuaciones macroeconómicas, pandemias, economía de Puerto Rico, macroeconometría |
| Keyword: | Dynamic Stochastic General Equilibrium models, macroeconomics fluctuations, pandemics, economy of Puerto Rico, macroeconometrics |
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