| Journal: | Estudios económicos |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000518238 |
| ISSN: | 0186-7202 |
| Authors: | Rodríguez Benavides, Domingo1 López Herrera, Francisco2 Sánchez Vargas, Armando2 |
| Institutions: | 1Universidad Autónoma Metropolitana, Iztapalapa, Ciudad de México. México 2Universidad Nacional Autónoma de México, Ciudad de México. México |
| Year: | 2021 |
| Season: | Jul-Dic |
| Volumen: | 36 |
| Number: | 2 |
| Pages: | 399-428 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | En este artículo analizamos la relación entre los choques del precio internacional del petróleo y los rendimientos de la Bolsa Mexicana de Valores mediante un modelo que incluye saltos condicionales para modelar el impacto de eventos o de noticias extremas y su dinámica en los rendimientos. Los resultados muestran un efecto positivo y significativo de los choques del precio internacional del petróleo en la rentabilidad del mercado accionario, el cual puede considerarse en la mayor parte del periodo bajo estudio como perteneciente a una economía exportadora de petróleo. Una de las posibles explicaciones radica en el hecho de que mayores precios del petróleo han representado una mayor derrama de recursos para algunos sectores relacionados con las empresas que cotizan en el mercado bursátil y que este impacto es mayor a los costos asociados que dichos incrementos pudieran representar para tales empresas |
| English abstract | We analyze the impact of shocks from the international oil price on the Mexican Stock Exchange’s returns in the presence of conditional jumps attributable to extraordinary events. We find a positive and significant effect from the shocks in the international oil price, a result that is consistent with that of an oil-exporting economy. This can be attributed to higher oil prices representing a greater spillover of resources for some sectors related to companies listed on the stock market. This impact is greater than the associated costs that such increases could represent |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Economía de energéticos, México, Econometría, Mercado accionario, Precios accionarios, Modelo GARCH, Precios petroleros |
| Keyword: | Energy economics, Mexico, Econometrics, Share prices, GARCH model, Oil prices |
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