| Journal: | Estudios económicos |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000475295 |
| ISSN: | 0188-6916 |
| Authors: | Islas, Alejandro1 Guerrero, Víctor M1 |
| Institutions: | 1Instituto Tecnológico Autónomo de México, Ciudad de México. México |
| Year: | 2019 |
| Season: | Ene-Jun |
| Volumen: | 34 |
| Number: | 1 |
| Country: | México |
| Language: | Inglés |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | Se considera el problema de estimar conjuntamente las tendencias y los ciclos no-observables de una serie de tiempo bivariada, en el contexto macroeconómico de la Ley de Okun, para relacionar las brechas del producto y la tasa de desempleo. La estimación se realiza con un filtro de Hodrick-Prescott bivariado que estima simultáneamente la correlación entre los ciclos. La contribución principal de este enfoque es que se puede controlar la suavidad de las tendencias al fijar un parámetro de suavizamiento en forma apropiada. La ilustración empírica utiliza datos del PIB y de la tasa de desempleo de Estados Unidos |
| English abstract | The problem of jointly estimating unobserved trends and cycles of a bivariate time series considered here appears within the macroeconomic context of Okuns Law when relating output gaps and the unemployment rate. Joint estimation of the output and unemployment trends is carried out by applying a bivariate time series filter that allows for simultaneous estimation of the correlation between cycles. The estimation procedure employed is based on an extension of the univariate Hodrick-Prescott filter and its application in practice is relatively easy. The main contribution of our approach is that we can control the amount of smoothness in the trends by fixing the smoothing parameter. The empirical application uses data on U.S. real gross domestic product and the unemployment rate |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, Estados Unidos de América, Producto interno bruto (PIB), Mercado de trabajo, Desempleo, Ciclo de negocios, Correlación |
| Keyword: | Econometrics, United States, Gross domestic product (GDP), Labour market, Unemployment, Business cycle, Correlations |
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