| Journal: | Estudios económicos |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000345755 |
| ISSN: | 0188-6916 |
| Authors: | Bernal Ponce, L. Arturo1 Venegas Martínez, Francisco2 |
| Institutions: | 1Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, México, Distrito Federal. México 2Instituto Politécnico Nacional, México, Distrito Federal. México |
| Year: | 2011 |
| Season: | Jul-Dic |
| Volumen: | 26 |
| Number: | 2 |
| Pages: | 187-216 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico |
| Spanish abstract | Se analiza el impacto que tiene el uso creciente de los de productos derivados en los objetivos de política monetaria. Para ello, se desarrolla un modelo estocástico de equilibrio general, en tiempo continuo, de una economía monetaria en donde los agentes se encuentran expuestos al riesgo de mercado. En el equilibrio se determina de manera endógena la tasa de inflación como función de los parámetros de tendencia y volatilidad de instrumentos derivados. Los resultados principales son: 1) el uso creciente de los productos derivados tiene un efecto significativo en la tasa de inflación y 2) bajo ciertas condiciones un incremento en la volatilidad del mercado de derivados tiene un efecto negativo sobre la inflación |
| English abstract | This paper is aimed in analyzing the impact of the growing use of contingent claims in the objectives of monetary policy. To reach this end, a continuous time, stochastic model of macroeconomic equilibrium of a monetary economy where the agents are exposed to the risk market is developed. In the equilibrium the inflation rate is endogenously determined as a function of the trend and volatility of risky assets such as derivatives. The main results are: 1) the growing use of derivatives has a significant effect on the rate of inflation, and 2) under certain conditions, an increase in the volatility of the derivatives market has a negative effect on inflation |
| Disciplines: | Economía, Matemáticas |
| Keyword: | Economía monetaria, Matemáticas aplicadas, Análisis dinámico, Mercados financieros, Política monetaria, Productos derivados, Mercado de derivados, Instrumentos financieros, Inflación, Modelos estocásticos |
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