| Journal: | EconoQuantum |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000336782 |
| ISSN: | 1870-6622 |
| Authors: | Kristjanpoller Rodríguez, Werner1 Liberona Maturana, Carolina1 |
| Institutions: | 1Universidad Técnica Federico Santa María, Departamento de Industrias, Santiago de Chile. Chile |
| Year: | 2010 |
| Season: | Jul-Dic |
| Volumen: | 7 |
| Number: | 1 |
| Pages: | 121-140 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico |
| Spanish abstract | Este artículo se enfoca en el análisis de los modelos de predicción de retornos financieros. En particular se estudian el modelo CAPM, el modelo Reward Beta y el modelo de tres factores de Fama y French. El objetivo es poder determinar mediante este análisis qué modelo explica de mejor manera los resultados de los retornos accionarios chilenos. Las pruebas son realizadas bajo el procedimiento de formación de portafolios, bajo la metodología dispuesta por Fama y French (1992, 1995, 1996) y en la regresión de dos pasos utilizada por Fama y MacBeth (1973) y adaptada en el desarrollo del modelo Beta Reward por Bornholt (2007). Se concluye que el mejor modelo de predicción de retornos para el mercado accionario chileno es el modelo de tres factores de Fama y French |
| English abstract | This paper focuses on the analysis of return prediction models. Specifically, it examines CAPM, Reward Beta, and Fama and French's three factors. The main objective is to determine which of these models explains best the returns of the Chilean stocks. The tests are realized under the portfolio assessment methodology, the Fama and French model (1992, 1995, 1996) and the regression of two steps by Fama and MacBefh (1973), and the Beta Reward model by Bornholt (2007). It is concluded that the best model to predict returns of the Chilean stock market is the three factor model of Fama and French |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, Inversiones, Mercado accionario, Retornos accionarios, Modelos de predicción, CAPM, Reward Beta, Fama y French, Chile |
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