| Journal: | Economía. Teoría y práctica |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000436368 |
| ISSN: | 0188-3380 |
| Authors: | Moreno García, Elena1 Vázquez Cotera, Daniel1 Hernández Mejía, Sergio1 Larios Ojeda, Luis Alberto |
| Institutions: | 1Universidad Cristóbal Colón, Veracruz. México |
| Year: | 2015 |
| Season: | Jul-Dic |
| Number: | 43 |
| Pages: | 155-181 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | Se presenta el análisis de los rendimientos de los mercados de valores de mayor capitalización en el mundo por zona horaria para el período 2009-2015, incluyendo a la Bolsa Mexicana de Valores. Se utilizó la prueba de causalidad de Granger para identificar al mercado líder y encontrar un orden con base en la exogeneidad de cada mercado. Se empleó el modelo de vectores autorregresivos con sus respectivas pruebas de simulación: el análisis impulso-respuesta y la descomposición de la varianza del error de pronóstico para comprobar la rapidez de adaptación, la respuesta de los mercados ante movimientos externos y la proporción de dichos cambios que se atribuye a cada mercado. Se halló evidencia de fuerte interdependencia entre las bolsas, rápida respuesta a movimientos externos y liderazgo del mercado estadounidense |
| English abstract | This paper shows the analysis of the most capitalized stock markets returns of each time zone for the period 2009 - 2015. It was included in the analysis the Mexican stock market. Granger's causality test was employed to recognize a market that acts as leader and to find an order based on the exogeneity of each market. The Vector Autoregression Model was used, with its simulation tests: the impulse-response analysis and decomposition of variance of forecast error to check the speed of adaptation, market response to external shocks and the proportion of such shocks attributed to each market. There is evidence of the strong interdependence between the world's major stocks markets, the position of the EU market as a leader and the markets fast response to external shocks |
| Disciplines: | Economía, Relaciones internacionales |
| Keyword: | Inversiones, Relaciones económicas internacionales, Bolsas internacionales, Capitalización, Mercados financieros, Interdependencia financiera, Economía internacional |
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