| Journal: | Cuadernos de economía (Bogotá) |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000353117 |
| ISSN: | 0121-4772 |
| Authors: | Uribe Gil, Jorge Mario1 Ulloa Villegas, Inés María1 |
| Institutions: | 1Universidad del Valle, Departamento de Economía, Cali, Valle del Cauca. Colombia |
| Year: | 2011 |
| Season: | Jul-Dic |
| Volumen: | 30 |
| Number: | 55 |
| Pages: | 127-154 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | En este documento se revisa la relación teórica entre eficiencia informacional y eficiencia en la asignación. Igualmente, se proponen dos mejoras a la metodología empírica tradicional para medir la eficiencia en el sentido débil. La primera consiste en calcular el estadístico de eficiencia dinámicamente, lo cual enriquece el análisis y permite definir intervalos con distintos grados de eficiencia en el mismo mercado. La segunda pretende evaluar la eficiencia a través de cópulas, las cuales son robustas ante la no normalidad y la no linealidad que exhiben las series de tiempo financieras |
| English abstract | The theoretical relationship between informational efficiency and efficiency in the assignment is reviewed in this document. Two improvements are proposed with respect to the traditional empirical methodology that is currently used to test market efficiency in the weak form. The first one is to calculate the statistic to measure efficiency dynamically. This strategy enriches the analysis and allows the reader to define intervals with different degrees of efficiency in the same market. The second one is an efficiency measure based upon copulas, which are robust in accommodating both non normality and non linearity (common features observed in financial data) |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, Teorías económicas, Mercados financieros, Eficiencia financiera, Razones de varianza, Copula, Independencia, Economía financiera |
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