| Journal: | Cuadernos de economía (Bogotá) |
| Database: | |
| System number: | 000553232 |
| ISSN: | 0121-4772 |
| Authors: | Villamil, Jaime1 |
| Institutions: | 1Universidad Nacional de Colombia, Facultad de Ingeniería, Bogotá. |
| Year: | 2009 |
| Season: | Jun |
| Volumen: | 28 |
| Number: | 50 |
| Pages: | 117-156 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Español |
| Spanish abstract | Desde los años setenta muchos trabajos han intentado elaborar una sustentación empírica de algunos modelos que ofrecieron una explicación lineal de la dinámica de la tasa de cambio de un país, entre ellos el de Dornbusch. Hasta el momento ninguno ha sido concluyente y la caminata aleatoria es considerada como el mejor modelo al que puede ajustarse. De Grauwe ha mostrado que, con la presencia de relaciones no-lineales y heterogeneidad de expectativas de los especuladores, el tipo de cambio puede tener un comportamiento aparentemente aleatorio, pero con explicación determinista. Este trabajo presenta el modelo de Dornbusch en la versión no lineal propuesta por De Grauwe y Dewachter (1993), y una aproximación usando redes neuronales multicapa aplicadas al caso del dólar/peso (USD/COP). |
| English abstract | Since the 1970s much work has been done attempting to provide empirical support for some models that offered a linear explanation for the exchange rate dynamic of a country, including that of Dornbusch. So far none have been conclusive and the random walk is considered the best model to which it can be adjusted. De Grauwe has shown that, with the presence of nonlinear relationships and heterogeneous expectations on the part of speculators, the exchange rate can have an apparently random behavior, but with a deterministic explanation. This article presents the Dornbusch model in the nonlinear version proposed by De Grauwe and Dewachter (1993) and an approximation using multilayer neuronal networks applied to the case of the USD/COP exchange rate. |
| Other abstract | Dès les années soixante-dix certaines recherches ont essayé de justifier empiriquement quelques modèles offrant une explication linéaire de la dynamique du taux de change d’un pays, parmi eux celui de Dornbusch. Jusqu’à présent aucun n’en a été concluant et la randonnée aléatoire est considérée comme le meilleur modèle du taux de change. De Grauwe a montré que, avec la présence de relations non-linéaires et l’hétérogénéité d’anticipations des spéculateurs, le taux de change peut avoir un comportement apparemment aléatoire, mais avec une explication déterministe. Ce travail présent le modèle de Dornbusch suivant la version nonlinéaire proposée par De Grauwe et De Dewachter (1993), et une approximation en utilisant des réseaux neuronaux multicouche appliqués au cas du taux d’échange USD/COP. |
| Keyword: | Tasa de cambio, Redes neuronales, Overshooting |
| Keyword: | Exchange rate, Neruronal networks |
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