| Journal: | Contaduría y administración |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000518085 |
| ISSN: | 0186-1042 |
| Authors: | Climent Hernández, José Antonio1 Rodríguez Benavides, Domingo1 |
| Institutions: | 1Universidad Autónoma Metropolitana, Iztapalapa, Ciudad de México. México |
| Year: | 2021 |
| Season: | Jul-Sep |
| Volumen: | 66 |
| Number: | 3 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | En este trabajo son presentadas innovaciones para valuar opciones sobre índices de temperatura suponiendo que una organización necesita una cobertura, el modelo propuesto es obtenido aplicando una ecuación diferencial estocástica con procesos α-estables, analizando el comportamiento de las temperaturas del observatorio de Tacubaya en el periodo de 01/01/1958 al 31/12/2018, estimando los estadísticos descriptivos, un modelo determinista de reversión a la media significativo y proponiendo un modelo estocástico de reversión a la media con procesos α-estables, realizando un análisis mensual de las temperaturas, estimando los parámetros α-estables y justificando la pertinencia de las distribuciones α-estables con pruebas de bondad de ajuste, estimando el parámetro de reversión a la media para valuar opciones europeas sobre índices de temperatura con procesos α-estables y cuantificar la cobertura, concluyendo que las opciones α-estables son significativas, minimizan los costos por consumo energético y presentan un comportamiento similar a las opciones gaussianas pero con un costo menor |
| English abstract | In this work are proposed the innovations to option's pricing on temperature indices assuming that a company needs a hedge, the proposed model is obtained by applying a stochastic differential equation with α-stable processes, analyzing the behavior of the Tacubaya central observatory temperatures during the period from 01/01/1958 to 12/31/2018, estimating descriptive statistics, a significant deterministic mean reversion model and proposing a stochastic mean reversion model with α-stable processes, carrying out a monthly analysis of temperatures, estimating the α-stable parameters and justifying the relevance of the α-stable distributions with goodness of fit tests, estimating the mean reversion parameter to European call option's pricing on temperature indices with α-stable processes and quantify the hedge, concluding that the α-stable options are significant, minimize costs for energy consumption and have a similar behavior to the Gaussian options but with a lower cost |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, México, Ciudad de México, Temperatura, Indices de temperatura, Procesos estables, Derivados climáticos, Ingeniería financiera |
| Keyword: | Econometrics, Mexico, Mexico City, Temperature, Temperature index, Stable processes, Weather derivatives, Financial engineering |
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