Revista: | ODEON (Bogotá) |
Base de datos: | CLASE |
Número de sistema: | 000423504 |
ISSN: | 1794-1113 |
Autores: | Pirateque Niño, Javier Eliécer1 |
Instituciones: | 1Banco de la República, Bogotá. Colombia |
Año: | 2013-2014 |
Número: | 8 |
Paginación: | 153-188 |
País: | Colombia |
Idioma: | Español |
Tipo de documento: | Artículo |
Enfoque: | Descriptivo |
Resumen en español | Bajo el supuesto de que una serie de retornos es independiente e idénticamente distribuida (iid), la dimensión temporal del riesgo es irrelevante. De esta forma, la volatilidad calculada sobre un intervalo de tiempo (e.g. mensual) puede ser estimada a partir de la calculada sobre otro intervalo (e.g. diario), mediante la regla de la raíz del tiempo. El presente documento presenta una metodología avanzada, que al igual que las más tradicionales, evidencia que la utilización de dicha raíz es errónea debido a que existe dependencia de largo plazo en algunas de las series financieras colombianas. Asimismo, se exponen algunas de las consecuencias más importantes de dicha dependencia (en especial sobre el cálculo del riesgo de mercado) y se proponen algunos parámetros de escalamiento.o |
Resumen en inglés | Under the assumption that returns are independent and identically distributed (iid) , the temporal dimension of risk is irrelevant. Thus, the volatility calculated over a time interval (eg monthly ) can be estimated from the calculated on another interval (eg daily ) by the following rule time. This paper presents an advanced methodology, which like most traditional , evidence that the use of the rule time is incorrect because there is long-term dependency on some of the Colombian financial series. It also describes some of the most important consequences of this dependence (especially on the calculation of market risk) and some scaling parameters are proposed |
Disciplinas: | Economía, Matemáticas |
Palabras clave: | Matemáticas aplicadas, Colombia, Exponente de Hurst, Metodología, Mercado, Riesgo |
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