Cálculo del exponente de Hurst mediante la metodología wavelets para la validación de la regla de la raíz del tiempo y su aplicación al riesgo de mercado
Título del documento: Cálculo del exponente de Hurst mediante la metodología wavelets para la validación de la regla de la raíz del tiempo y su aplicación al riesgo de mercado
Revista: ODEON (Bogotá)
Base de datos: CLASE
Número de sistema: 000423504
ISSN: 1794-1113
Autors: 1
Institucions: 1Banco de la República, Bogotá. Colombia
Any:
Número: 8
Paginació: 153-188
País: Colombia
Idioma: Español
Tipo de documento: Artículo
Enfoque: Descriptivo
Resumen en español Bajo el supuesto de que una serie de retornos es independiente e idénticamente distribuida (iid), la dimensión temporal del riesgo es irrelevante. De esta forma, la volatilidad calculada sobre un intervalo de tiempo (e.g. mensual) puede ser estimada a partir de la calculada sobre otro intervalo (e.g. diario), mediante la regla de la raíz del tiempo. El presente documento presenta una metodología avanzada, que al igual que las más tradicionales, evidencia que la utilización de dicha raíz es errónea debido a que existe dependencia de largo plazo en algunas de las series financieras colombianas. Asimismo, se exponen algunas de las consecuencias más importantes de dicha dependencia (en especial sobre el cálculo del riesgo de mercado) y se proponen algunos parámetros de escalamiento.o
Resumen en inglés Under the assumption that returns are independent and identically distributed (iid) , the temporal dimension of risk is irrelevant. Thus, the volatility calculated over a time interval (eg monthly ) can be estimated from the calculated on another interval (eg daily ) by the following rule time. This paper presents an advanced methodology, which like most traditional , evidence that the use of the rule time is incorrect because there is long-term dependency on some of the Colombian financial series. It also describes some of the most important consequences of this dependence (especially on the calculation of market risk) and some scaling parameters are proposed
Disciplines Economía,
Matemáticas
Paraules clau: Matemáticas aplicadas,
Colombia,
Exponente de Hurst,
Metodología,
Mercado,
Riesgo
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