| Revista: | Academia. Revista latinoamericana de administración |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000339013 |
| ISSN: | 1012-8255 |
| Autors: | Caicedo Cerezo, Edinson1 Claramunt Bielsa, M. Merce2 Casanovas Ramón, Montserrat2 |
| Institucions: | 1Universidad del Valle, Cali, Valle del Cauca. Colombia 2Universidad de Barcelona, Barcelona. España |
| Any: | 2011 |
| Número: | 47 |
| Paginació: | 112-125 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico |
| Resumen en español | En este artículo se presentan los resultados del estudio sobre la medición del valor en riesgo (VaR) y el Tail Var (TVaR) por exposición a riesgo de crédito de una cartera conformada por los montos de deuda financiera (nivel de exposición a incumplimiento) reportados por 25 firmas que pertenecieron al Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) y que cotizaron en el mercado accionario colombiano en el 2007. El VaR y el TVaR se estiman mediante el enfoque de distribución de la pérdida total (LDA) a través de los modelos individual y colectivo de riesgo, el enfoque de Basilea II y por simulación utilizando las distribuciones Normal, Normal Power, Gamma, Beta, Bernoulli, Poisson Compuesta y Binomial Negativa Compuesta. Los resultados de la investigación indican que la estimación del VaR y del TVaR depende del modelo y de la distribución que se emplea para su medición. La estimación del VaR obtenida a través del enfoque de Basilea II fue más elevada que las estimaciones del VaR y del TVaR obtenidas con los otros modelos aplicados en el estudio |
| Resumen en inglés | This paper presents the results of a study on VaR and TVaR measurement for credit risk exposure of a credit portfolio comprised of the financial debt (default to exposure) figures reported by 25 firms that belonged to the Colombia Stock Exchange General Index (IGBC) and that traded on the Colombian Stock Market in 2007. The VaR and TVaR were estimated through Aggregate Loss Distribution Approach (LDA), individual and collective risk models, Basel II approach and simulation using the Normal Distribution, Normal Power, Gamma, Beta, Bernoulli, Poisson Composite and Negative Binomial Composite. The research results indicate that VaR and TVaR estimations depend on the model and distribution that is used for measurement. The VaR estimation through Basel II approach was higher than estimates of VaR and TVaR obtained with the other models used in the research |
| Disciplines | Economía |
| Paraules clau: | Econometría, Banca, Riesgo crediticio, Incumplimiento, Modelos de riesgo, Basilea II, Valor en riesgo, Mercado accionario, Colombia |
| Text complet: | Texto completo (Ver PDF) |
