| Journal: | Economía. Teoría y práctica |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000447655 |
| ISSN: | 0188-3380 |
| Authors: | Jesús Gutiérrez, Raúl de1 |
| Institutions: | 1Universidad Nacional Autónoma de México, Facultad de Economía, Ciudad de México. México |
| Year: | 2016 |
| Season: | Ene-Jun |
| Number: | 44 |
| Pages: | 115-146 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | Este trabajo amplía los modelos de correlación condicional dinámica de Engle y de Tse y Tsui al incorporar términos de corrección de error en el diseño de estrategias de cobertura cruzada dinámicas de varianza mínima para el petróleo mexicano. Respecto a la reducción del riesgo, la evidencia empírica confirma el desempeño superior del modelo mgarch-ccd de Engle cuando se utiliza el mercado de futuros del WTI como mecanismo de cobertura, en particular para los crudos Olmeca e Istmo. Los hallazgos tienen importantes implicaciones económicos-financieras para gobierno y consumidores, debido a la eficiencia y transparencia de las coberturas cruzadas implementadas para reducir el riesgo de bajos precios |
| English abstract | This article extends the dynamic conditional correlation models of Engle and Tse and Tsui by incorporating error correction terms in order to devise dynamic minimum variance crosshedging strategies for Mexican crude oil. In terms of out-of-sample risk reduction, the empirical evidence confirms the superior performance of Engle’s dcc-mgarch model when the wti crude oil futures market is used as a hedging mechanism, especially for Olmeca and Istmo crude oils. The findings have a number of important economic-financial implications for government and consumers because of the effectiveness and transparency of the cross hedging implemented to reduce the risk of lower transaction costs in the Mexican crude oil |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Economía de energéticos, México, Sector petrolero, Mercado petrolero, Econometría, Modelos econométricos, Mercados de futuros, Modelos GARCH |
| Full text: | Texto completo (Ver PDF) |
