| Revista: | UCV-Scientia |
| Base de datos: | PERIÓDICA |
| Número de sistema: | 000389613 |
| ISSN: | 2077-172X |
| Autores: | Rodríguez Abraham, Antonio Rafael1 |
| Instituciones: | 1Universidad César Vallejo, Trujillo, La Libertad. Perú |
| Año: | 2014 |
| Volumen: | 6 |
| Número: | 1 |
| Paginación: | 66-76 |
| País: | Perú |
| Idioma: | Inglés |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico |
| Resumen en español | La presente investigación trata de contribuir al conocimiento de los operarios y los académicos sobre los efectos de los cambios de la tasa de interés de referencia en los retornos del mercado accionario en Corea para el período 2000-2007. Así, el estudio aplica la metodología de estudio de eventos con la finalidad de observar la reacción de los retornos del Índice de la Bolsa de Valores de Corea (KOSPI) ante las sorpresas de los anuncios de la política monetaria consistentes en cambiar o mantener la tasa de interés de referencia. El estudio se basa en la hipótesis de los mercados eficientes, indicando que el mercado reacciona ante las decisiones inesperadas del Comité de Política Monetaria (MPC). Asimismo, siguiendo los estudios de Kuttner (2000), se construye el componente sorpresa utilizando la tasa de interés de mercado. La evidencia muestra que en el corto plazo, los retornos del mercado tienen una fuerte relación negativa con los cambios inesperados de la tasa de interés de referencia |
| Resumen en inglés | This research attempts to contribute to the practitioner and academic on the effect of target overnight call rate changes on stock market returns in Korea in the period 2000 - 2007. Thus, the paper applies event studies methodology in order to observe the reaction of Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) returns to surprises in monetary policy announcements as regards to changes or maintenance in the target overnight call rate. The study is based on the efficient market hypothesis, indicating that the market reacts to unexpected decisions of the Monetary Policy Committee (MPC). Also, following the studies of Kuttner (2000), the paper constructs the surprise component by using realized overnight call rate. The evidence shows that in the short-run, market returns have strong negative relationship with unexpected changes in the target overnight call rate in Korea |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Economía monetaria, Tasas de interés, Mercado de valores, Política monetaria, Análisis de regresión |
| Keyword: | Economics, Monetary economics, Interest rates, Stock market, Monetary policy, Regression analysis |
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