| Revista: | Revista de ciencias sociales - Universidad del Zulia |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000413029 |
| ISSN: | 1315-9518 |
| Autores: | Sarmiento, Paola1 Duarte, Juan Benjamín1 Mascareñas, Juan2 |
| Instituciones: | 1Universidad Industrial de Santander, Escuela de Estudios Industriales y Empresariales, Bucaramanga, Santander. Colombia 2Universidad Complutense de Madrid, Madrid. España |
| Año: | 2014 |
| Periodo: | Abr-Jun |
| Volumen: | 20 |
| Número: | 2 |
| Paginación: | 241-253 |
| País: | Venezuela |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | En el pre sen te tra ba jo de in ves ti ga ción se exa mi na la cau sa li dad exis ten te en tre los prin ci pa les ín di ces bur sá ti les de Amé ri ca La ti na (Ar gen ti na, Bra sil, Chi le, Co lom bia, Mé xi co y Perú) y el Stan dard & Po or’s 500 de Es ta dos Uni dos (S&P500), me dian te la Prue ba de Cau sa li dad de Gran ger, para el pe río do de ju lio 2001- no- viem bre 2010, te nien do la par ti cu la ri dad de ana li zar la cau sa li dad du ran te sub- pe río dos al alza y a la baja del ín- di ce nor te ame ri ca no. Lo an te rior con el pro pó si to de iden ti fi car po si bles be ne ficios de di ver si fi ca ción para in- ver sio nis tas.Los re sul ta dos ob te ni dos re ve lan el com por ta mien to de cau sa li dad his tó ri co de los paí ses. El efec to cau sal del S&P500 so bre los mer ca dos la ti no ame ri ca nos pa re ce pre sen tar una ten den cia as cen den te pe río do a pe río do, al can zan do su má xi mo du ran te la cri sis fi nan cie ra es ta dou ni den se de 2008, don de la caí da del ín di ce nor te ame ri ca no afec tó sig ni fi ca ti va men te el de sem pe ño de los ín di ces bur sá ti les de la re gión, li mi tan do con se- cuen te men te los be ne fi cios de la di ver si fi ca ción, no obs tan te, paí ses como Ar gen tina, Bra sil y Co lom bia exhi- ben per fi les de in ver sión pro me te do res al su pe rar y ale jar se no ta ble men te del mer ca do es ta dou ni den se a par tir del año 2009, lo que su gie re po si bi li dad de di ver si fi ca ción en es tos mer ca dos |
| Resumen en inglés | This re search ex am ines cau sal ity among the ma jor Latin Ameri can stock mar kets (Ar gen tina, Bra zil, Chile, Co lom bia, Mex ico and Peru) and Stan dard & Poor’s 500 [S&P500] In dex of the United States, for the July 2001- November 2010 pe riod, us ing the Granger Cau sal ity Test to ana lyze cau sal ity dur ing up ward and down ward sub- periods of the North Ameri can in dex. This study was made to iden tify po ten tial di ver si fi ca tion bene fits for in ves tors. Re sults re veal his tori cal cau sal ity be hav ior among the coun tries. The causal ef fect of the S&P500 on Latin Ameri can mar kets ap pears to pres ent an up ward trend from pe riod to pe riod, peak ing dur ing the U.S. fi nan cial cri sis of 2008, when de cline of the North Ameri can in dex sig nifi cantly af fected the per form ance of stock mar ket in dexes in the re gion, thereby lim it ing the bene fits of di ver si fi ca tion. Nev er the less, coun tries such as Ar gen tina, Bra zil and Co lom bia ex hibit prom is ing in vest ment pro files, sur pass ing and dis tanc ing them selves no ta bly from the U.S. mar ket since 2009, which sug gest pos si bil ity for di ver si fi ca tion in these mar kets |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Comercio internacional, Condiciones económicas, Econometría, Diversificación económica, Inversionistas extranjeros, Causalidad de Granger, Indices bursátiles, Standard & Poor's, América Latina |
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