| Revista: | Revista brasileira de estatistica |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000364250 |
| ISSN: | 0034-7175 |
| Autores: | Favero, Luiz Paulo Lopes1 Almeida, Jose Elias Feres de2 |
| Instituciones: | 1Universidade de Sao Paulo, Faculdade de Economia, Administracao e Contabilidade, Sao Paulo. Brasil 2Universidade Federal do Espirito Santo, Vitoria, Espirito Santo. Brasil |
| Año: | 2011 |
| Periodo: | Ene-Dic |
| Volumen: | 72 |
| Número: | 235 |
| Paginación: | 97-136 |
| País: | Brasil |
| Idioma: | Portugués |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, teórico |
| Resumen en inglés | Studies investigating the influence of market and economic conditions on stock indexes in emerging countries are still scarce. Under the assumption that there are differences on the evolution of stock indexes among these countries, this study applies panel data and hierarchical modeling to assess the effects of stock markets’ variables and to investigate the economic influences on the evolution of stock indexes over time. Through a sample of 60 emerging countries over 262 months (1986-2007) obtained from the Compustat Global data basis, totaling 9,979 observations, one can verify that the market dividend yield, the price to book value and turnover influence the evolution of stock indexes, after adjusting a linear regression model with fixed effects and AR(1) error terms. It’s possible to verify that the country effect is also representative for the differentiation of stock indexes growth rates, especially due to the research investment |
| Resumen en portugués | Estudos que investigam a influência do mercado e da economia sobre índices de ações de países emergentes são escassos. Sob a hipótese de que há diferenças nos comportamentos dos índices de ações destes países, este estudo utiliza-se da modelagem de dados em painel e hierárquica para avaliar os efeitos de variáveis dos mercados acionários e investigar as influências econômicas sobre o comportamento dos índices de ações ao longo do tempo. Com a utilização de uma amostra proveniente da Compustat Global, com 60 países emergentes ao longo de 262 meses (1986-2007), totalizando 9.979 observações, verifica-se que os retornos dos dividendos, a relação preço/book value e o turnover do mercado influenciam o comportamento dos índices de ações, por meio do ajuste de um modelo de regressão linear com efeitos fixos e termos de erro AR(1). Verifica-se também que há representatividade do efeito país para a diferenciação das taxas de crescimento dos índices de ações, com destaque para o investimento em pesquisa |
| Disciplinas: | Economía, Matemáticas |
| Palabras clave: | Economía monetaria, Matemáticas puras, Mercado, Imagen de país, Modelos jerárquicos, Mercado de valores |
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